СреднийVI Энергетическая политика и безопасность поставок4 октября 2026 г., воскресенье
Украина заявила, что вывела из строя половину российской нефтепереработки
4 октября Министерство обороны Украины заявило, что удары большой дальности вывели из строя 51% нефтеперерабатывающих мощностей России. Независимо подтвердить это утверждение не удалось.
Как сообщает AP в публикациях ABC News и PBS, министерство перечислило недавние удары по НПЗ в Москве, Ярославле, Усть-Луге, Перми, Саратове и Сызрани. Министр обороны Евгений Хмара сказал, что оценку подготовили украинские спецслужбы, Генштаб и аналитики министерства. Цифра исходит только от украинской стороны; независимой оценки аналитиков в материале нет.
Есть и российский сигнал, частично подтверждающий ущерб. 1 октября на заседании клуба «Валдай» президент Владимир Путин сказал, что удары обходятся России примерно в 1% валового внутреннего продукта. По данным материала, в России 32 НПЗ, и некоторые из них с начала войны поражались по 15 раз. По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), производство дизеля в России сократилось примерно на 30%; Москва запретила экспорт дизеля и смягчила стандарты качества топлива.
Ограничение не в сырой нефти, а в мощностях переработки. Потеря НПЗ заставляет Россию больше экспортировать сырой нефти и меньше продавать нефтепродуктов. Поскольку поток нефтепродуктов из Залива тоже ограничен, уход российского дизеля с рынка становится вторым источником, углубляющим мировой дефицит дизеля.
Оценка Talay
Вывод
Цифра в 51% — утверждение одной из сторон, и неясно, какая часть простоя носит постоянный характер; тем не менее признание Путиным издержек для ВВП и данные МЭА по дизелю показывают, что ущерб реален. Главный эффект — в дизеле: при ограниченном экспорте нефтепродуктов из Залива уход российского дизеля расширяет мировой дефицит.
Возможные последствия
- Мировой рынок дизеляНегативноНедели
Запрет на экспорт российского дизеля совпадает с ограниченным потоком нефтепродуктов из Залива; маржа дизеля и цены на заправках в Европе останутся высокими.
- Экспорт российской нефтиНеопределённо1–6 месяцев
Непереработанная нефть направляется в порты; экспорт сырой нефти из России растёт, а выручка от экспорта нефтепродуктов падает.
- Импорт дизеля в ТурциюНегативно1–6 месяцев
Если запрет на экспорт российского дизеля затянется, импортёры дизеля вроде Турции столкнутся с более узким и дорогим рынком; это давление отразится на ценах на топливо.
Вероятные сценарии
- 1Удары продолжаются, ремонт не успевает55 %
Украина сохраняет темп ударов; Россия продлевает запрет на экспорт дизеля на всю зиму.
Что отслеживать: Решение России о продлении запрета на экспорт дизеля и сообщения о новых ударах по НПЗ
- 2Быстрый ремонт30 %
Россия за несколько недель возвращает часть мощностей; запрет на экспорт смягчается.
Что отслеживать: Восстановление данных о переработке на российских НПЗ и частичная отмена запрета
- 3Удары ограничиваются дипломатически15 %
В повестке появляется промежуточная договорённость о прекращении ударов по энергетической инфраструктуре.
Что отслеживать: Официальное заявление о моратории на удары по энергетическим объектам
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Выведено переработки (по Украине)▼ 51%
- Производство дизеля в РФ (МЭА)▼ ≈−30%
- Издержки для ВВП, по Путину▼ ≈1%