ВысокийVI Энергетическая политика и безопасность поставок2 октября 2026 г., пятница
Под блокадой США Иран в сентябре не отгрузил ни одного барреля нефти
По данным спутникового мониторинга Bloomberg, Kpler и Vortexa, в сентябре Иран не отгрузил ни одного барреля нефти; в августе отгрузки составляли около 250 000 баррелей в сутки. Поставки упали до нуля впервые с начала войны в феврале.
По данным, которые 1 октября привёл Briefs, все 3 независимых трекера дали за сентябрь одинаковый ноль. Данные Kpler, опубликованные Gulf News 2 октября, показывают, что отгрузки Ирана снизились с 893 000 баррелей в сутки в июле до 156 000 в середине августа. По августу 2 источника расходятся: один даёт около 250 000 баррелей в среднем за месяц, другой — 156 000 на середину месяца. Периоды измерения могут различаться, и противоречие устранить не удалось.
По данным Gulf News, проблема не ограничивается экспортом. Поскольку хранилища заполнены, Ирану, возможно, придётся сократить добычу примерно до 1,8 млн баррелей в сутки, что едва покрывает внутреннее потребление. Это оценка, официальными данными о добыче она не подтверждена. По данным Briefs, в сентябре Иран продолжал поставки в Китай из плавучих хранилищ к востоку от Сингапура, но без новых баррелей этот запас тает. Briefs отметил сентябрь как первый месяц с нулевыми поставками с начала войны в феврале. По тем же данным, иранские чиновники не ждут сделки до промежуточных выборов в США в ноябре.
Конкуренты же восстановили поток. По данным Kpler, которые приводит Gulf News, экспорт нефти из региона без учёта Ирана в последнюю неделю сентября вырос до 19,5 млн баррелей в сутки; довоенный уровень составлял 17 млн. Поставки нефти Саудовской Аравии выросли примерно с 2,45 млн баррелей в августе до 5,4 млн в сентябре. Около 40% нефти региона теперь идёт в обход Ормузского пролива; до войны эта доля составляла 17%.
Оценка Talay
Вывод
Блокада обнулила экспорт Ирана, и ограничение теперь упирается в добычу: когда хранилища заполнены, скважины закрываются. В том же месяце конкуренты в Заливе подняли экспорт выше довоенного уровня, и ценность ормузской карты с каждым месяцем снижается. Наиболее вероятно, что Иран сократит добычу до уровня внутреннего потребления. Но по мере того как рычаги Тегерана тают, растёт и риск эскалации в проливе.
Возможные последствия
- Госдоходы ИранаНегативноНедели
Нулевые отгрузки напрямую сжимают бюджет, зависящий от нефтяных доходов, и риал; если плавучий запас иссякнет, остановятся и продажи в Китай.
- Производители ЗаливаПозитивно1–6 месяцев
Рост саудовских поставок более чем в 2 раза показывает, что потерянная Ираном доля переходит к конкурентам.
- Баланс предложения и ценаПозитивноНедели
Рост экспорта региона до 19,5 млн баррелей в сутки компенсирует выпадение Ирана и служит противовесом, ограничивающим военную премию в цене.
- ТурцияНеопределённо1–6 месяцев
Восстановление поставок из Залива облегчает Турции закупки нефти, но эскалация Ирана в проливе может быстро свести этот выигрыш на нет.
Вероятные сценарии
- 1Блокада сохраняется, добыча сокращается55 %
Иран не может отгружать нефть и в октябре и снижает добычу до уровня внутреннего потребления.
Что отслеживать: Данные Kpler и Vortexa об отгрузках Ирана за октябрь
- 2Тегеран идёт на эскалацию в проливе30 %
Теряя рычаги, Иран усиливает атаки на танкеры в Ормузе, пытаясь перекрыть поток конкурентов.
Что отслеживать: Число поражённых судов в Ормузе за неделю по данным UKMTO
- 3Сделка и частичное открытие15 %
Посредничество Катара даёт результат, и отгрузки Ирана в ограниченном объёме возобновляются.
Что отслеживать: Заявление Минфина США или Белого дома об ослаблении блокады
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Отгрузки нефти Ираном в сентябре▼ 0
- Экспорт региона, конец сентября▲ 19,5 млн б/с
- Саудовские поставки в сентябре▲ 5,4 млн б/с