Перейти к содержанию
TALAYINSIGHT
РегионБлижний Восток и Северная Африка

ВысокийI Геоэкономика и узкие места19 октября 2026 г., понедельник

Kpler оценил экспорт Залива в 8,5 млн баррелей, Вашингтон видит восстановление

По данным Kpler, экспорт нефти из Персидского залива за неделю до 19 октября упал до 8,5 млн баррелей в сутки против более 20 млн неделей ранее. Министр энергетики США Крис Райт в тот же день заявил, что поток из Залива вернулся примерно к 80% предвоенного уровня.

Местоположение: ПЕРСИДСКИЙ ЗАЛИВ

По материалу Egypt Oil & Gas от 19 октября, Kpler рассчитал экспорт нефти из Персидского залива за неделю до 19 октября. Средний показатель за семь дней снизился примерно до 8,5 млн баррелей в сутки, тогда как неделей ранее превышал 20 млн баррелей. На той же неделе произошло не менее 10 подтверждённых атак на коммерческие суда. The Nation также привела цифру Kpler в 8,5 млн баррелей и сообщила, что 18 октября в южной части Ормузского пролива загорелся танкер, по версии Корпуса стражей исламской революции подорвавшийся на мине.

По материалу Bloomberg, опубликованному на Rigzone, Райт сказал, что поток нефти из Залива восстановился примерно до 80% предвоенного уровня, а отгрузки нефтепродуктов остаются ограниченными. Согласно тому же материалу, на физическом рынке Dated Brent 19 октября торговался около 117 долларов, потеряв за неделю примерно 16 долларов. Декабрьский фьючерс на Brent в тот же день закрылся на уровне 109,55 доллара, снизившись на 0,3%.

Разрыв между двумя измерениями велик, и определения периодов могут различаться. По данным gCaptain, Kpler и Vortexa оценивали экспорт нефти Ближнего Востока в последние семь дней сентября в 18,3 млн баррелей. Отражает ли недельная цифра Kpler обвал одной недели или пересмотр данных, по этим источникам подтвердить не удалось.

Оценка Talay

Вывод

Два сильных источника, измеряющих поток из Залива, говорят противоположное: Kpler — о 8,5 млн баррелей в сутки по недельной средней, Вашингтон — о 80% предвоенного уровня. Падение физического Dated Brent на 16 долларов за неделю ближе к прочтению Райта, а удержание фьючерса около 110 долларов — к прочтению дефицита. Наиболее вероятный путь — пересмотр данных в ближайшие недели и реакция цены не на средние значения, а на то, кто именно проходит пролив.

Возможные последствия

  • ЦенообразованиеНегативноНедели

    Пропасть между 8,5 млн баррелей и 80% предвоенного уровня мешает цене опираться на один источник слежения за судами и повышает волатильность.

  • Спред физики и фьючерсаПозитивноНедели

    Dated Brent на 117 долларах при декабрьском фьючерсе 109,55; таяние физической премии примерно на 16 долларов за неделю указывает на ослабление срочного спроса на грузы.

  • НефтепродуктыНегативно1–6 месяцев

    По словам Райта, поток нефти восстанавливается, но отгрузки продуктов остаются ограниченными; напряжение по дизелю и судовому топливу сохраняется.

Вероятные сценарии

  1. 1
    Данные Kpler пересматривают вверх50 %

    Недельный обвал оказывается временным или связанным с методикой измерения, и поток выглядит на уровне 60–80% предвоенного.

    Что отслеживать: Следующие недельные данные Kpler по экспорту из Персидского залива

  2. 2
    Обвал закрепляется35 %

    Атаки и чёрный список действительно снижают поток, и физическая премия вновь расширяется.

    Что отслеживать: Спред между Dated Brent и декабрьским фьючерсом

  3. 3
    Восстановление ускоряется15 %

    Проходы под сопровождением учащаются, и поток превышает названные Райтом 80%.

    Что отслеживать: Суточное число проходов через Ормузский пролив по IMF PortWatch

Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.

Реакция рынка

Затронутые индикаторы

Исторический контекст

Проход через Ормузский пролив, последние 6 месяцев

-51026415604.0630.0626.0720.0815.0911.109 сентября 2026 г. — США и Иран атаковали танкеры в ходе крупнейшей с начала войны волны ударов по морскому судоходству113 сентября 2026 г. — Танкер El Gaia под флагом Панамы поражён у берегов Омана, два члена экипажа пропали без вести214 сентября 2026 г. — Данные отслеживания судов в Ормузском проливе противоречат заявлению министра энергетики США о потоке в 10 млн баррелей в сутки317 сентября 2026 г. — Европа входит в зиму с заполненностью газовых хранилищ 68,5%, TTF 17 сентября торговался в диапазоне 77–79 евро422 сентября 2026 г. — Brent снизилась со 104,82 доллара 17 сентября до 100,05 доллара 22 сентября, данные о проходах через Ормуз противоречивы522 сентября 2026 г. — Иран предложил открыть Ормузский пролив в течение 7 дней, а комиссия парламента в тот же день одобрила штраф нарушителям в 20% стоимости груза622 сентября 2026 г. — Трамп в ООН встретился с 12 странами региона, включая Турцию; делегации США и Ирана вели переговоры 3 часа, Тегеран выдвинул 3 условия по Ормузу723 сентября 2026 г. — В Ормузском проливе балкер Cape Dao поражён двумя снарядами, погиб 1 индийский моряк; ИМО с начала конфликта насчитывает 83 атаки и 23 погибших823 сентября 2026 г. — Иран увеличил число условий для открытия Ормуза до 7; по данным Kpler, 22 сентября через пролив прошли лишь 3 товарных судна924 сентября 2026 г. — 23 сентября через Ормузский пролив прошли 10 сырьевых судов, 9 из них вошли в залив; предварительные данные за 22 сентября пересмотрены с 3 до 7 судов1024 сентября 2026 г. — Число отслеженных проходов через Ормуз 24 сентября снизилось до 9, из них 8 на выход; данные за 23 сентября пересмотрены с 10 до 14, The National дал 131126 сентября 2026 г. — Трамп заявил, что за ночь Ормуз покинули 29 судов; независимые данные показывают однозначное число проходов, оценки — от 3,7 до 16,4 млн баррелей1228 сентября 2026 г. — Больше половины судов проходит Ормузский пролив с выключенными транспондерами1329 сентября 2026 г. — В Ормузском проливе атакованы танкеры, но число проходов выросло до 17144 октября 2026 г. — Атаки на танкеры в Ормузском проливе стали почти ежедневными, но проходов больше155 октября 2026 г. — Оценки нефтяного потока через Ормузский пролив расходятся в пять раз167 октября 2026 г. — Удар по танкеру у Катара перенёс атаки вглубь Персидского залива177 октября 2026 г. — Иран пригрозил закрыть маршруты Ормузского пролива у побережья Омана188 октября 2026 г. — Проход судов через Ормуз упал до минимума за два месяца19
  1. 109.09 · США и Иран атаковали танкеры в ходе крупнейшей с начала войны волны ударов по морскому судоходству
  2. 213.09 · Танкер El Gaia под флагом Панамы поражён у берегов Омана, два члена экипажа пропали без вести
  3. 314.09 · Данные отслеживания судов в Ормузском проливе противоречат заявлению министра энергетики США о потоке в 10 млн баррелей в сутки
  4. 417.09 · Европа входит в зиму с заполненностью газовых хранилищ 68,5%, TTF 17 сентября торговался в диапазоне 77–79 евро
  5. 522.09 · Brent снизилась со 104,82 доллара 17 сентября до 100,05 доллара 22 сентября, данные о проходах через Ормуз противоречивы
  6. 622.09 · Иран предложил открыть Ормузский пролив в течение 7 дней, а комиссия парламента в тот же день одобрила штраф нарушителям в 20% стоимости груза
  7. 722.09 · Трамп в ООН встретился с 12 странами региона, включая Турцию; делегации США и Ирана вели переговоры 3 часа, Тегеран выдвинул 3 условия по Ормузу
  8. 823.09 · В Ормузском проливе балкер Cape Dao поражён двумя снарядами, погиб 1 индийский моряк; ИМО с начала конфликта насчитывает 83 атаки и 23 погибших
  9. 923.09 · Иран увеличил число условий для открытия Ормуза до 7; по данным Kpler, 22 сентября через пролив прошли лишь 3 товарных судна
  10. 1024.09 · 23 сентября через Ормузский пролив прошли 10 сырьевых судов, 9 из них вошли в залив; предварительные данные за 22 сентября пересмотрены с 3 до 7 судов
  11. 1124.09 · Число отслеженных проходов через Ормуз 24 сентября снизилось до 9, из них 8 на выход; данные за 23 сентября пересмотрены с 10 до 14, The National дал 13
  12. 1226.09 · Трамп заявил, что за ночь Ормуз покинули 29 судов; независимые данные показывают однозначное число проходов, оценки — от 3,7 до 16,4 млн баррелей
  13. 1328.09 · Больше половины судов проходит Ормузский пролив с выключенными транспондерами
  14. 1429.09 · В Ормузском проливе атакованы танкеры, но число проходов выросло до 17
  15. 1504.10 · Атаки на танкеры в Ормузском проливе стали почти ежедневными, но проходов больше
  16. 1605.10 · Оценки нефтяного потока через Ормузский пролив расходятся в пять раз
  17. 1707.10 · Удар по танкеру у Катара перенёс атаки вглубь Персидского залива
  18. 1807.10 · Иран пригрозил закрыть маршруты Ормузского пролива у побережья Омана
  19. 1908.10 · Проход судов через Ормуз упал до минимума за два месяца

Источники

  1. Egypt Oil & Gas — нефть дешевеет, поскольку изъятие США из санкций против России улучшает перспективы предложения
  2. The Nation Thailand — Brent завершил понедельник на уровне 109,55 доллара за баррель
  3. Rigzone (Bloomberg) — цены на нефть держатся у пятимесячного максимума
  4. gCaptain — морской запас иранской нефти близок к истощению, блокада душит новые поставки