US · Белый дом · Пентагон · Минфин · Америка

США

Узкое пространство для манёвра · обновлено 6 ноября 2026 г.

Что сделано

5 ноября, через два дня после промежуточных выборов, Nasdaq 100 упал на 6,36%, S&P 500 — на 4,35%; по оценке Goldman, 45% планируемых мощностей дата-центров рискуют попасть под мораторий штатов. Доходность 2-летних бумаг снизилась на 13,1 б. п., до 4,46%, 10-летних — до 4,84%. 4 ноября Пентагон сообщил, что передал CENTCOM более 25 000 беспилотных систем на 782 млн долларов.

Почему

Победивший на губернаторских выборах в Техасе Инохоса пообещал мораторий на разрешения для дата-центров, и рынок заложил в цены ограничение для инвестиций в ИИ на уровне штатов. Спрос на защитные активы опустил короткий конец кривой; по CME FedWatch вероятность повышения 9 декабря снизилась с 82,7% до 66,7%. Недельные заявки на пособие по безработице сократились до 189 тысяч.

Что вынужден делать

8–9 декабря ФРС придётся одновременно взвесить энергетическую инфляцию, 189 тысяч заявок и резкую коррекцию на рынке акций. Администрации после выборов нужно выбрать курс по Ирану и тарифам; 5 ноября январский Brent на фоне атак на танкеры вырос на 3,88% и вернулся к 98,29 доллара.

Что дальше

6 ноября в 16:30 TRT — занятость вне сельского хозяйства за октябрь (консенсус Dow Jones 59 тысяч, в сентябре 29 тысяч); аукционы 3-, 10- и 30-летних бумаг 9, 10 и 12 ноября; FOMC 8–9 декабря; срок временного бюджета 11 декабря; новый губернатор Техаса вступает в должность в январе.

Предпочтение

Для ФРС — постепенное ужесточение в зависимости от данных; для администрации — ускорение инфраструктуры ИИ и удешевление ПВО за счёт недорогих беспилотных систем.

Наблюдаемое поведение

Рынок сначала прочитал итоги выборов как сигнал бюджетной дисциплины, а через два дня — как ограничение штатов для инвестиций в ИИ; короткий конец на обвале акций снизился на 13 б. п., индекс доллара остался на 101,55.

Источники

Связанные события

05.1116:34СреднийV Технологии и ИИАзиатско-Тихоокеанский регионMoonshot предложила европейским облакам надбавку за аренду Blackwell 05.11ВысокийV Технологии и ИИАмерикаСтрах паузы для дата-центров обрушил индекс чипов сильнее всего с 2020 года 04.11СреднийIV Макро и долгАмерикаМинфин США переводит 7-летние облигации с ежемесячных на ежеквартальные выпуски 04.11СреднийVI Энергия и поставкиАмерикаСША одолжили 300 тыс. баррелей из резерва печного топлива Северо-Востока 04.11СреднийIII Конфликты и оборонаАмерикаПентагон отправил ближневосточному командованию более 25 тыс. беспилотных систем 03.1118:00СреднийIV Макро и долгАмерикаЧисло вакансий в США в сентябре выросло до 7,5 млн 03.11СреднийV Технологии и ИИАзиатско-Тихоокеанский регионСША придерживают лицензию на оборудование для расширения SK Hynix в Даляне 03.11СреднийIV Макро и долгАмерикаВ день выборов доходность длинных облигаций США выросла перед планом рефинансирования 03.11ВысокийII Кибер и инфраструктураАзиатско-Тихоокеанский регионОграбление Binance на 6,3 млрд долларов началось с фальшивого собеседования 03.11ВысокийIII Конфликты и оборонаБлижний Восток и Северная АфрикаКатарские посредники ждут ответа на новое предложение в течение 36 часов

Доклады

VТехнологии и ИИ·Анализ·Южная Азия

Китай не может купить чипы и арендует вычисления — следующей дверью может стать Индия

Отдел технологической геополитики · 6 ноября 2026 г. · 7 мин

IVМакро и долг·Анализ·Европа

Банк Англии повысил ставку, но гилты остались самым дорогим долгом Европы

Европейский отдел · 6 ноября 2026 г. · 8 мин

VТехнологии и ИИ·Анализ·Азиатско-Тихоокеанский регион

Доступ Китая к вычислениям для ИИ сужают контракт Nvidia и закон Тайбэя

Отдел технологической геополитики · 5 ноября 2026 г. · 7 мин

VIЭнергия и поставки·Анализ·Ближний Восток и Северная Африка

Счётчик Ормуза видит три судна, а нефть Залива идёт в темноте

Отдел энергетики и морских перевозок · 5 ноября 2026 г. · 8 мин