СреднийV Технологическая геополитика и ИИ29 сентября 2026 г., вторник
Сообщается, что TSMC рассматривает второй американский центр в Техасе с шестью фабриками
Как сообщила 28 сентября тайваньская газета Economic Daily News со ссылкой на источники в цепочке поставок, TSMC рассматривает второй центр в США — в Далласе, где может разместиться до 6 передовых фабрик. По данным газеты, инвестиции могут превысить 265 млрд $, обещанные Аризоне; TSMC это не подтвердила.
Согласно обзору TrendForce от 29 сентября, Economic Daily News пишет, что по состоянию на 28 сентября TSMC не ответила на запрос о комментарии. По данным газеты, несколько поставщиков слышали о похожих разговорах, но никаких указаний о подготовке TSMC им не давала. План подаётся как ответ на запрос таких клиентов, как NVIDIA, Intel, AMD и Apple, на расширение производства в США. Администрация Трампа вновь пригрозила пошлинами до 200% производителям чипов, которые не переносят выпуск в США. В первом полугодии 2026 года 75,64% выручки TSMC пришлось на американских клиентов.
В комплексе в Финиксе, штат Аризона, запланированы 6 фабрик по выпуску пластин, 2 предприятия передовой упаковки и 1 научно-исследовательский центр. По данным газеты, в районе Далласа и Северного Техаса производство ведут 4 крупные компании: Texas Instruments, Coherent, Samsung и Tesla. MacTech 29 сентября, приводя те же сведения, напомнил, что в этом году Apple получит от TSMC Arizona более 100 млн чипов. Площадка в Техасе, число фабрик, объём инвестиций и сроки компанией не объявлены, подтвердить их не удалось. Поэтому по состоянию на 30 сентября это следует воспринимать не как официальное решение, а как утверждение со ссылкой на источники.
Оценка Talay
Вывод
Если сведения подтвердятся, перенос самого передового производства чипов за пределы Тайваня ускорится; главным стимулом выглядит угроза пошлин до 200%. Однако TSMC не подтвердила ни площадку, ни сумму. Наиболее вероятно, что оценка продолжится, а официальное решение подождёт ясности в тарифной политике США.
Возможные последствия
- Переговорные позиции ТайваняНегативноБолее 6 месяцев
Перенос большей части самого передового производства в США может в долгосрочной перспективе размыть стратегическую ценность, которую Тайваню даёт выпуск чипов.
- Цепочка поставок СШАПозитивноБолее 6 месяцев
Второй центр увеличит долю закупок внутри США у таких клиентов, как NVIDIA, AMD и Apple, и снизит их подверженность риску Тайваньского пролива.
- ТурцияНеопределённоБолее 6 месяцев
Географическое распределение передового производства чипов в долгосрочной перспективе снижает для стран-импортёров, таких как Турция, риск зависимости от одной точки поставок.
Вероятные сценарии
- 1Оценка продолжается55 %
TSMC оставляет сведения без комментариев, официальное решение откладывается до прояснения тарифной политики.
Что отслеживать: Заявления TSMC об инвестициях в США на следующей квартальной конференции по итогам отчётности
- 2Техас объявлен официально30 %
TSMC объявляет о втором центре в США, объём инвестиций превышает аризонский.
Что отслеживать: Одобрение инвестиций советом директоров TSMC или соглашение о льготах со штатом Техас
- 3План отложен15 %
Из-за ограничений по издержкам и рабочей силе TSMC вместо нового центра выбирает расширение в Аризоне.
Что отслеживать: Объявление о плане дополнительной фабрики в Аризоне
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Обязательства по Аризоне▲ 265 млрд $
- Доля клиентов из США, 1П26▲ 75,64%
- Угроза пошлин США▲ до 200%