中II 网络战与关键基础设施2026年10月29日, 星期四

数据中心遇袭后，Yandex撤回2026年指引

Yandex 10月29日公布第三季度业绩，同时撤回了2026年营收增长约20%、调整后EBITDA 3500亿卢布的预测。公司给出的理由是10月8日至11日数据中心遭到的袭击以及外部因素。

莫斯科位置

据阿纳多卢通讯社报道，无人机于10月8日袭击了梁赞的萨索沃数据中心，10月9日袭击卡卢加数据中心，10月11日袭击弗拉基米尔数据中心。萨索沃和弗拉基米尔停止运行，卡卢加的部分基础设施瘫痪。据The Moscow Times报道，服务中断波及出租车、汽车共享、外卖、地图、电子邮件、银行和流媒体服务，也波及使用Yandex基础设施的政府机构；3个数据中心的影响遍及全国。袭击发生在季度结束之后，因此财务影响没有反映在第三季度数据中。公司股价在莫斯科交易所下跌约1.30%。

数据显示，放缓在袭击之前就已开始。第三季度营收增长12%，达到4110亿卢布，而前九个月的增速为16%，被撤回的全年目标约为20%。调整后EBITDA增长12%，至880亿卢布；净利润增长2%，至460亿卢布。搜索和人工智能收入仅增长4%，至1447亿卢布；个人订阅收入则增长37%，至750亿卢布。Yandex表示，将在下一季度考虑恢复发布业绩指引。

Talay 研判

结论

针对数据中心的物理袭击，首次在俄罗斯最大的科技公司身上造成了可衡量的公司层面后果：全年指引被暂停。第三季度12%的增速表明，20%的目标在袭击前就已难以实现，因此撤回指引在一定程度上也掩盖了原本存在的放缓。真正的财务损失将在第四季度业绩中显现。

可能影响

俄罗斯数字基础设施负面1至6个月
政府机构也依赖Yandex云，这使针对3个数据中心的袭击成为政府服务的单点故障。
人工智能投资负面1至6个月
搜索和人工智能收入仅增长4%，再加上重建成本，将挤压算力投资。
乌克兰打击策略不确定数周内
把数字基础设施列为目标，在炼油厂之外为俄罗斯经济增加了第二个脆弱层面。

可能情形（按概率排序）

1
一个季度后恢复指引50%
袭击没有重演，Yandex随第四季度业绩发布2027年预测，并把损失计为一次性费用。
观察指标: Yandex第四季度报告中的2027年预测和重建费用
2
袭击持续35%
乌克兰扩大对数据中心的打击，指引继续暂停，服务中断蔓延至银行和公共服务。
观察指标: 针对Yandex及其他俄罗斯云服务商的新无人机袭击报道
3
成本转嫁给国家15%
由于政府机构使用Yandex基础设施，国家承担受保护数据中心的成本，公司负担减轻。
观察指标: 俄罗斯政府关于保护关键数据中心的决定

概率是基于来源的校准判断，并非测量结果，会随新信息更新。不构成投资建议。

市场反应

受影响的指标

撤回的EBITDA预测▼ 3500亿卢布
第三季度营收▲ +12%
搜索和人工智能收入▼ +4%