ВысокийI Геоэкономика и узкие места5 ноября 2026 г., четверг
Октябрь стал месяцем войны с наибольшим числом поражённых судов
По данным CNBC, в октябре были поражены 35 судов — это максимальное месячное число за всю войну. UKMTO с 1 ноября зафиксировало не менее 5 инцидентов. КСИР 5 ноября сообщил, что 2 танкера и 1 буксир, шедшие несанкционированным маршрутом, загорелись в отдельных инцидентах.
Согласно сообщению CNBC от 5 ноября, в октябре были поражены 35 судов; это максимум за месяц с начала войны в феврале. UKMTO — британское управление морской торговли, которое регистрирует инциденты с торговыми судами в регионе, — с 1 ноября получило сообщения об инцидентах как минимум от 5 судов. КСИР 5 ноября заявил, что 2 нефтяных танкера и 1 буксир, использовавшие несанкционированные маршруты, загорелись в отдельных инцидентах.
По данным The National, ВМС Ирана 5 ноября сообщили, что к востоку от Ормуза танкер подорвался на мине и загорелся. ВМС обвинили судно в нарушении правил в «небезопасной зоне» и сообщили об 1 пожаре. Название и флаг танкера на 5 ноября не удалось подтвердить независимым источником. Не подтверждено и то, описывают ли заявление КСИР о 2 танкерах и сообщение ВМС об 1 танкере один и тот же инцидент.
Порог на страховом рынке высок. По данным брокеров, которые 14 октября привёл Insurance Business, военная премия в Заливе составляет 6–10% стоимости корпуса, тогда как до войны ставка была 0,25%. По оценке Talay, 35 попаданий в октябре показывают, что спокойного периода, необходимого для снижения премии, не сложилось. По данным CNBC, Eurasia Group понизила вероятность сделки с 20% до 10%, а вероятность затяжного тупика повысила с 15% до 30%.
Оценка Talay
Вывод
Число атак достигло пика в октябре и не снизилось в первые дни ноября. Фьючерсная цена падает на ожиданиях послевыборной дипломатии, а частота инцидентов, которую закладывают страховщики, растёт. Это расхождение задерживает снижение военной премии из диапазона 6–10% и возвращение застрахованного тоннажа в Ормуз.
Возможные последствия
- Премия за военный рискНегативноНедели
35 попаданий в месяц — достаточное основание для страховщиков держать премию в Заливе в диапазоне 6–10%; без нескольких спокойных недель снижения ждать не стоит.
- Фрахт танкеровНегативноНедели
Удары по судам на несанкционированных маршрутах удерживают высокими фрахт и расходы на экипаж в рейсах из Залива.
- Цена нефтиНеопределённо1–6 месяцев
Пока фьючерс зависит от дипломатии, а стоимость доставки — от числа атак, разрыв между двумя ценами сохраняется.
Вероятные сценарии
- 1Темп атак сохраняется55 %
В ноябре происходит по несколько инцидентов в неделю, военная премия остаётся в диапазоне 6–10%.
Что отслеживать: Еженедельное число инцидентов UKMTO и брокерские котировки военной премии
- 2Эскалация30 %
США вновь наносят удар по Ирану, число атак превышает октябрьское, и часть страховщиков прекращает выдавать покрытие.
Что отслеживать: Объявления Объединённого комитета по военным рискам и заявления военных США
- 3Период затишья15 %
Дипломатические контакты сокращают атаки, две недели проходят без инцидентов, и премия впервые смягчается.
Что отслеживать: Отсутствие новых сообщений UKMTO об инцидентах в течение 14 дней
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Поражено судов в октябре▼ 35
- Инциденты с 1 ноября▼ 5+
- Военная премия в Заливе▼ 6–10%