ВысокийVI Энергетическая политика и безопасность поставок22 октября 2026 г., четверг
Плавучие запасы иранской нефти в Азии иссякли
Согласно публикации на основе данных Kpler, запасы сырой нефти, которые Иран держал на танкерах в азиатских водах, на пике приближались к 90 млн баррелей. 5 октября они опустились ниже 1 млн баррелей, а к середине октября иссякли; блокада США мешает их пополнить.
Как пересказывает The Jerusalem Post статью Wall Street Journal, основанную на оценках аналитиков Kpler, запасы сырой нефти Ирана на танкерах в азиатских водах на пике приближались к 90 млн баррелей. 5 октября они опустились ниже 1 млн баррелей, а к середине октября иссякли полностью. По данным Iran International, морская блокада США не позволила Тегерану вновь заполнить эти танкеры; обычно эти запасы постепенно продавались Китаю.
По словам руководителя направления анализа сырой нефти Kpler Хомаюна Фалакшахи, продажи нефти дают 30–40% государственных доходов Ирана. Фалакшахи подытожил ситуацию так: «нефти для выгрузки в Китай больше нет». По оценке аналитиков, поскольку платежи из Китая могут задерживаться до 2 месяцев, Тегеран ещё какое-то время будет получать деньги за прошлые продажи.
По словам командующего CENTCOM адмирала Брэда Купера, блокада лишила Иран не менее 25 млрд долларов нефтяных доходов; это собственная оценка американских военных, независимо её подтвердить нельзя. По данным The Jerusalem Post, в последние недели CENTCOM и Минфин США также заморозили принадлежащие Ирану криптоактивы на 350 млн долларов. Тем самым одновременно закрылись и морской буфер Ирана, и выход через наземные терминалы.
Оценка Talay
Вывод
Позиция Ирана на нефтяном рынке впервые фактически обнулилась: нет ни отгрузок, ни запасов в море для продажи. Это значит, что высокие цены Тегерану не вредят, а доходы он вернёт, только если блокаду снимут. Наиболее вероятно, что на переговорах Иран будет сильнее опираться на козыри пролива и ударов.
Возможные последствия
- Бюджет ИранаНегативно1–6 месяцев
Новых продаж нефти, дающей 30–40% доходов, нет; отложенные платежи из Китая могут закончиться в течение 2 месяцев.
- Китайские НПЗНегативноНедели
Независимые НПЗ, зависящие от иранской нефти, потеряли буфер около 90 млн баррелей и всё больше переходят на иракские и заливные партии.
- Баланс сдерживанияНегативно1–6 месяцев
Ирану, которому больше нечего терять в баррелях, угрозы экспорту соседей не несут прямых издержек на нефтяном рынке.
Вероятные сценарии
- 1Блокада сохраняется, запасы на нуле60 %
Kpler не фиксирует новых иранских отгрузок, Тегеран ставит снятие блокады предварительным условием переговоров.
Что отслеживать: Данные Kpler и Vortexa об отгрузках на острове Харк
- 2Ограниченные продажи через теневые отгрузки25 %
Начинаются небольшие отгрузки на танкеры с выключенным AIS, плавучие запасы растут до нескольких млн баррелей.
Что отслеживать: Изменение числа судов, развёрнутых или задержанных CENTCOM
- 3Компромисс ослабляет блокаду15 %
Через пакистанский или катарский канал заключается соглашение, экспорт Ирана возобновляется.
Что отслеживать: Объявление США о блокаде и санкционных исключениях
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Пик плавучих запасов Ирана▼ ~90 млн барр.
- Плавучие запасы, 5 октября▼ <1 млн барр.
- Доля нефти в госдоходах▼ 30–40%