ВысокийI Геоэкономика и узкие места8 октября 2026 г., четверг

Фрахт супертанкеров из Залива в Восточную Азию достиг рекорда

По данным Bloomberg, 7 октября ставка аренды супертанкера на маршруте Персидский залив–Восточная Азия поднялась до исторического максимума около 1,4 млн долларов в сутки. В начале января она составляла около 30 тыс. долларов в сутки.

Местоположение: ОМАНСКИЙ ЗАЛИВ

Как сообщил Oilprice 8 октября, рекорд вызван нехваткой судов и концентрацией флота на операциях вокруг Ормузского пролива. Большая часть флота выполняет перевалку с судна на судно за пределами пролива; по мере восстановления потока на этом направлении задействуется всё больше судов, и на других рынках танкеров становится меньше. Согласно анализу Oilprice от 10 октября, за первую неделю октября ставка выросла примерно на 40%; сентябрьский рекорд был чуть выше 1 млн долларов в сутки.

По данным Poten & Partners, которые 5 октября привёл Gulf News, ставка 1,3 млн долларов в сутки в 43 раза превышает январские примерно 30 тыс. долларов. По тому же расчёту при Brent в 120 долларов фрахт добавляет около 33 долларов на баррель и составляет 27% стоимости доставки; в январе эта доля была 3%, а сумма — 1,73 доллара. По данным Clarksons, средний спотовый доход VLCC в мире приблизился к 642 тыс. долларов в сутки.

Дефицит перекинулся и на Атлантику. По данным Reuters, которые приводит Daily Caller, ноябрьский рейс с 2 млн баррелей из Мексиканского залива США в Китай зафрахтован за 80 млн долларов. Это около 40 долларов за баррель против 8,60 доллара до войны. По данным Sparta Commodities, с середины августа ставки на этом направлении выросли более чем на 300%. Как сказал FT гендиректор Vitol Рассел Харди, судов на всех не хватает.

Оценка Talay

Вывод

Ограничение Ормуза теперь измеряется числом судов: схема перевалки в обход пролива связывает мировой флот супертанкеров. Когда фрахт превышает четверть стоимости доставки, куда пойдёт нефть, определяет не цена, а наличие судна. Наиболее вероятно, что, пока действует схема перевалки, ставки останутся высокими, а дальние маршруты выпадут из торговли.

Возможные последствия

Дальняя торговля нефтьюНегативноНедели
Когда фрахт нефти из США в Азию приближается к 40 долларам за баррель, эта торговля теряет экономический смысл; Азия переходит на близкие источники.
Малые танкерыНегативноНедели
Дефицит VLCC повышает спрос на Suezmax и Aframax; ставки растут и на средиземноморских и черноморских маршрутах.
ТурцияНегативно1–6 месяцев
По мере роста ставок Suezmax и Aframax, доставляющих нефть в Средиземноморье, энергетический счёт Турции растёт независимо от объёма.

Вероятные сценарии

1
Ставки остаются высокими55 %
Схема перевалки сохраняется, ставка VLCC держится выше 1 млн долларов в сутки.
Что отслеживать: Еженедельная ставка VLCC Залив–Китай по данным Bloomberg и Clarksons
2
Дальнейшее ужесточение30 %
Атаки распространяются на зону перевалки, судовладельцы уходят из региона, ставка обновляет рекорд.
Что отслеживать: Сообщение о новой атаке в зоне перевалки в Оманском заливе
3
Разрядка15 %
Прямой проход через Ормуз возобновляется, потребность в перевалке снижается, ставки быстро падают.
Что отслеживать: Приближение еженедельного числа проходов по данным UKMTO к довоенному уровню

Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.

Реакция рынка

Затронутые индикаторы

VLCC Залив–Восточная Азия▼ 1,4 млн $/сут.
Фрахт США–Китай▼ ~40 $/барр.

Вывод

Возможные последствия

Вероятные сценарии

Источники