СреднийV Технологическая геополитика и ИИ28 октября 2026 г., среда
Правило Пекина о моделях ставит под вопрос зарубежные серверы китайских лабораторий
Согласно аналитическому материалу Reuters от 28 октября, крупные китайские ИИ-лаборатории выясняют, требует ли проект от 16 октября разрешения на обучение и запуск их лучших моделей на зарубежных серверах, принадлежащих иностранцам. Срок подачи замечаний по проекту истекает 15 ноября.
Проект министерств торговли и науки от 16 октября свободно допускает доступ зарубежных пользователей к китайской модели через сайт и облако. А вот иностранной компании, получающей модель, данные или знания для самостоятельной эксплуатации, потребуется одобрение. Проект задаёт 3 порога: не менее 10^26 операций вычислений на обучение, не менее 2 трлн параметров или место в мировой десятке в некоторых рейтингах, которые не уточняются. Юридическая фирма Han Kun спросила, как измерять модели, задействующие под каждую задачу лишь часть своих компонентов. Под действие проекта подпадают и методы, координирующие более 10 000 ИИ-чипов.
Вопрос принципиален, ведь зарубежные вычисления — тот путь, которым китайские разработчики получают доступ к запрещённым США чипам. 31 мая BIS подтвердило, что лицензия нужна и на поставки передовых чипов зарубежным дочерним компаниям фирм со штаб-квартирой в Китае. По данным IDC, доля Nvidia на китайском рынке чипов для ЦОД в первом полугодии 2026 года упала до 34%. Лаборатории допускают, что в худшем случае им придётся держать 2 отдельные версии одной и той же загружаемой модели — для внутреннего и внешнего рынков.
По данным Fangda, вступившее в силу 16 октября требование о регистрации охватывает сделки по передаче китайских технологий под иностранный контроль, включая уже идущие. В этом году Пекин расстроил покупку Manus компанией Meta более чем за 2 млрд долларов. Проект предлагает упрощённое одобрение для китайской компании, создающей собственный объект за рубежом. Но передача технологий иностранному клиенту для создания аналогичной системы в нём прямо не регулируется. Министерство торговли не ответило на вопрос Reuters.
Оценка Talay
Вывод
Пекин хочет продавать услугу вовне, но держать саму модель внутри страны. Тем самым путь, которым китайские лаборатории обходят американский запрет на чипы через зарубежные ЦОД, ставится в зависимость и от разрешения собственного правительства. Тиски двусторонние: Вашингтон лицензирует чипы, Пекин — модели. Наиболее вероятный путь — правило, принятое к концу года, оставит пороги размытыми и будет работать через одобрение в каждом отдельном случае.
Возможные последствия
- Китайские ИИ-лабораторииНегативно1–6 месяцев
Если обучение на зарубежных серверах потребует разрешения, последний практический путь к американским чипам упрётся в лицензии сразу двух столиц.
- ЦОД в третьих странахНегативно1–6 месяцев
Зарубежные ЦОД, сдающие мощности китайским лабораториям, столкнутся с неопределённостью спроса, пока китайские клиенты ждут одобрения передачи моделей.
- Иностранные инвестиции в ИИНегативноБолее 6 месяцев
Требование о регистрации распространяется и на идущие сделки, поэтому продажа ИИ-компаний китайского происхождения иностранцам рискует сорваться, как в случае Manus.
Вероятные сценарии
- 1Размытый порог, решения по случаям55 %
Правило принимают к концу года, рейтинговый порог остаётся неопределённым, крупные лаборатории получают одобрение по одной.
Что отслеживать: Окончательный текст и руководство по применению после окончания приёма замечаний 15 ноября
- 2Зарубежные вычисления прямо разрешены25 %
Окончательный текст выводит из-под одобрения обучение китайской компанией собственной модели за рубежом.
Что отслеживать: Пункт об исключении для зарубежного обучения и эксплуатации в окончательном тексте
- 3Жёсткий охват, две версии20 %
Лаборатории переходят на отдельные версии моделей для внутреннего и внешнего рынков, и аренда зарубежных мощностей замедляется.
Что отслеживать: Объявление DeepSeek, Moonshot или Z.AI об отдельной международной версии
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Доля Nvidia в Китае▼ 34%
- Порог для моделей▼ 2 трлн параметров