Перестраховщики ждут замедления январского снижения цен на катастрофическое покрытие имущества

Рост спроса замедляется. По словам Марры, спрос на катастрофическое покрытие имущества в год до 2024-го прибавил 20 млрд долларов дополнительного лимита, в 2024 году — 15 млрд, в прошлом году — 10 млрд. Теперь ожидается рост на однозначное число процентов. Катастрофные облигации могут давить на верхние слои программ ещё сильнее, чем в 2026 году, а традиционные перестраховщики конкурируют в нижних и средних слоях. Аналитики того же мнения: 9 октября J.P. Morgan прогнозировал январское снижение на 10–20% и счёл это стабилизацией по сравнению со снижением на 12–15% 1 января 2026 года.

В страховании ответственности картина иная. В третьем квартале Everest добавила к резервам по перестрахованию ответственности 600 млн долларов после 200 млн во втором квартале. Компания сократила премии по эксцеденту убытка (XoL) в ответственности на 24,8%, а по катастрофическому эксцеденту убытка в имуществе — на 10,2%. Уильямсон объяснил это социальной инфляцией в США, то есть ростом расходов на судебные иски и компенсации.

В Европе звучит похожая оценка. 19 октября в Баден-Бадене дочерняя компания Hannover Re E+S Rück сообщила, что дополнительная ёмкость обостряет конкуренцию в линиях стихийных бедствий и промышленных пожаров, а киберэкспозиция растёт быстрее ёмкости. Howden Re в тот же день изучила 42 европейских страховщика, не связанных со страхованием жизни. Группа с лёгким капиталом при 28 евро капитала на 100 евро премии получила рентабельность собственного капитала около 22%, а капиталоёмкая группа с 86 евро капитала — ниже 5%.