СреднийV Технологическая геополитика и ИИ22 октября 2026 г., четверг

TSMC ищет двигатели без редкоземельных металлов против китайского лицензионного козыря

Как сообщило Reuters 22 октября со ссылкой на 3 руководителей отрасли, TSMC спросила поставщиков, можно ли перевести оборудование автоматизации фабрик на двигатели без редкоземельных металлов. По словам 2 источников, переговоры находятся на ранней стадии и не переросли в масштабные изменения.

Местоположение: СИНЬЧЖУ

Согласно материалу Reuters, опубликованному Global Banking & Finance Review 22 октября, производитель чипов хочет снизить риск, связанный с китайскими магнитами в двигателях, которые приводят в движение подвижные части его высокоавтоматизированных фабрик. Это первое сообщение на эту тему; TSMC от комментариев отказалась, Taipei Times перепечатала новость 23 октября. 1 из источников заявил, что главная причина — вероятность того, что Китай прекратит поставки. По данным Reuters, дефицит этих деталей может нарушить производство в 4 цепочках клиентов: смартфоны, ИИ, центры обработки данных и оборона.

Источник ограничения — лицензионный режим, введённый Пекином в 2025 году. Тогда Китай поставил экспорт ряда редкоземельных материалов, магнитов и технологий их обработки в зависимость от предварительного разрешения. По сводке Startup Fortune от 6 октября, введённое в апреле 2025 года лицензирование по каждому случаю для 7 средних и тяжёлых элементов, включая самарий, тербий и диспрозий, по-прежнему действует. Расширенный в октябре 2025 года список и правило экстерриториального лицензирования приостановлены на 1 год. Срок приостановки истекает 10 ноября 2026 года, и на 6 октября Пекин о продлении не объявлял.

Вашингтон и Тайбэй в течение 2026 года тоже ищут альтернативы. Директор Американского института на Тайване (AIT) Рэймонд Грин в июне говорил, что США развивают альтернативные источники вместе с Тайванем и другими партнёрами. Министр экономики Кун Мин-синь в феврале объявил, что Научно-исследовательский институт промышленных технологий (ITRI) создаст пилотную линию, способную за 3 года покрыть, по оценке, 50% внутреннего спроса. По сводке BigGo Finance от 22 октября, изменений в заказах в ближайшее время не ожидается. Главный вопрос — во что обойдётся соблюдение 2 ключевых требований к двигателям-заменителям: точности и надёжности.

Оценка Talay

Вывод

Опрос TSMC показывает, что редкоземельный риск спустился с уровня цен на сырьё до подвижных частей производственной линии. Работа на ранней стадии и в ближайшее время производство не изменит. Ключевая дата — 10 ноября. Если Пекин не продлит паузу, поиск замены ускорится, если продлит — тема останется в дорожных картах поставщиков. Лицензионный режим апреля 2025 года в любом случае остаётся в руках Пекина.

Возможные последствия

Поставщики оборудованияНеопределённо1–6 месяцев
Для поставщиков, которым, возможно, придётся пересмотреть конструкцию двигателей и магнитов, одновременно возникают новые рыночные возможности и давление издержек. Испытания на точность займут время.
Козырь Китая в торгеНегативноБолее 6 месяцев
Поиск замены самым передовым производителем чипов в долгосрочной перспективе подтачивает силу лицензионного козыря. Окно для его использования у Пекина сужается.
Промполитика ТайваняПозитивноБолее 6 месяцев
Пилотная линия ITRI и сотрудничество с США конкретизируют график снижения зависимости Тайваня от китайского сырья и могут ускорить господдержку.

Вероятные сценарии

1
Пауза продлевается, замена идёт медленно55 %
10 ноября Пекин продлевает паузу или фактически сохраняет её. TSMC ограничивается пилотными испытаниями с поставщиками, масштабные изменения откладываются.
Что отслеживать: Заявление Министерства коммерции Китая о паузе до 10 ноября
2
Пауза истекает, замена ускоряется30 %
Если паузу не продлят, поставщики оборудования выдвинут на первый план двигатели без РЗМ, а TSMC разместит первые заказы.
Что отслеживать: Истечение паузы 10 ноября без продления и анонсы продуктов поставщиков
3
Всеобъемлющая договорённость, тема откладывается15 %
В текст перемирия США и Китая включается положение о лицензиях на РЗМ, и замену откладывают из-за издержек.
Что отслеживать: Положение о генеральной лицензии на 7 тяжёлых элементов в тексте перемирия

Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.

Реакция рынка

Затронутые индикаторы

Руководители-источники▼ 3
Цель пилотной линии ITRI▲ 50% за 3 года
Конец китайской паузы▼ 10 ноября

Вывод

Возможные последствия

Вероятные сценарии

Источники