СреднийV Технологическая геополитика и ИИ4 ноября 2026 г., среда
Япония раскритиковала в АТЭС китайские ограничения на редкоземельные металлы
Министр промышленности Японии Рёсэй Акадзава на онлайн-встрече министров АТЭС 3 ноября раскритиковал китайские ограничения на экспорт редкоземельных металлов; МИД обнародовал его заявления 4 ноября. В сентябре из 110,1 т экспортированного Китаем оксида иттрия Япония получила лишь 4 т.
Как сообщило 4 ноября агентство Jiji, Акадзава выступил против произвольных ограничений на поставки критических минералов, способных разорвать цепочки поставок. Министр иностранных дел Тосимицу Мотэги на той же встрече 3 ноября предостерёг от протекционизма и экономического принуждения. Двое сопредседателей встречи, министр торговли Ван Вэньтао и министр иностранных дел Ван И, говорили о свободной торговле и многосторонней системе. 18–19 ноября Китай примет лидеров АТЭС в Шэньчжэне.
Масштаб ограничений виден в таможенной статистике 2026 года. По данным китайской таможни, в январе–мае 2026 года в Японию ушло 14,1 т оксида иттрия, что на 97,7% меньше, чем годом ранее (605,3 т). В августе поставок не было вовсе, в сентябре — 4 т. По данным Argus, вне Китая оксид иттрия стоит 1150 долларов за килограмм, внутри Китая — 9 долларов.
Иттрий, экспорт которого с апреля 2025 года требует лицензии, применяется в покрытиях турбин реактивных двигателей и в жаропрочных покрытиях оборудования для производства полупроводников. По данным Börsen-Zeitung от 20 октября, представитель японского правительства заявил, что при неизменном курсе Пекина дефицит может возникнуть до конца 2026 года. Lynas не ждёт первого иттрия раньше начала 2028 года, так что альтернативы, способной заработать менее чем за 14 месяцев, нет.
Оценка Talay
Вывод
Токио вынес вопрос об ограничениях на редкоземельные металлы за стол многосторонних переговоров за 2 недели до саммита в Шэньчжэне. Одна лишь критика не изменит лицензионную практику Пекина: поставки иттрия в Японию в сентябре составили всего 4 т. Если на саммите не последует жеста в виде лицензий, высока вероятность, что к концу 2026 года дефицит дойдёт до полупроводникового оборудования и авиационных цепочек.
Возможные последствия
- Полупроводниковое оборудованиеНегативно1–6 месяцев
Нехватка иттрия для жаропрочных покрытий ускорит расходование запасов и поиск заменителей у японских производителей оборудования.
- Авиационная цепочкаНегативно1–6 месяцев
Японские компоненты с покрытиями для реактивных двигателей входят и в оборонные цепочки США; дефицит может сказаться на графиках поставок.
- Ценовой разрывНегативноБолее 6 месяцев
Разрыв между 9 долларами в Китае и 1150 долларами за его пределами сохраняет издержки производителей вне Китая заметно более высокими.
Вероятные сценарии
- 1Выборочное лицензирование продолжается55 %
Пекин и дальше лицензирует иттрий для Японии по минимуму, а саммит не даёт конкретных шагов.
Что отслеживать: Доля Японии в ноябрьском экспорте оксида иттрия по данным китайской таможни
- 2Ограниченный жест на саммите30 %
На полях саммита в Шэньчжэне японским покупателям выдают немного больше лицензий.
Что отслеживать: Контакты Японии и Китая на саммите АТЭС 18–19 ноября
- 3Ограничения ужесточаются15 %
Пекин вносит новые японские компании в список экспортного контроля.
Что отслеживать: Объявления Минкоммерции КНР о списке экспортного контроля
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Иттрий в Японию (сентябрь)▼ 4 т
- Падение в январе–мае▼ −97,7%
- Цена вне Китая▼ 1150 $/кг
Источники
- The Nation (Jiji) — Япония выразила обеспокоенность ограничениями на экспорт редкоземельных металлов на встрече АТЭС (4 ноября 2026 г.)
- The Oregon Group — Японии остаются месяцы до исчерпания запасов иттрия (20 октября 2026 г.)
- Börsen-Zeitung — Экспортный контроль Пекина на иттрий бьёт по японской промышленности (20 октября 2026 г.)