Контракт с «Газпромом» истекает через 72 дня, козырь остаётся у Москвы

Шум в дизеле, сигнал в газовом контракте

Контакты Байрактара в Москве 16 октября попали в заголовки как дизельная сделка США и России. То, что в тот же день министр встретился с главой «Газпрома» Алексеем Миллером и руководителем «Новатэка» Леонидом Михельсоном, осталось на втором плане. Между тем главная открытая позиция Турции на эту зиму — не дизельное топливо, а трубопроводный газ. Два контракта BOTAŞ с «Газпромом» истекают 31 декабря 2026 года, то есть через 72 дня.

По данным Hürriyet Daily News, Анкара продлила эти контракты в декабре 2025 года лишь на 1 год; суммарный объём — 22 млрд кубометров. Türkiye Today в июньской публикации сообщала, что переговоры о продлении начались, но объём и срок до сих пор не определены. Из встречи 16 октября, о которой писала Aksiyon, подписи тоже не вышло. Наше прочтение такое: самое жёсткое структурное ограничение Турции на этой неделе — риск остаться без контракта в середине зимы, который передаёт переговорную силу Москве.

Ограничение 1 · Календарь и объём

По данным, собранным OSW, Турция в 2025 году импортировала 57,96 млрд кубометров газа при спросе около 60 млрд. Россия обеспечила 21,16 млрд кубометров, то есть примерно 36% импорта. По данным Türkiye Today, эти поставки идут по двум маршрутам: 16 млрд кубометров в год по «Голубому потоку» по долгосрочному контракту и 6 млрд по «Турецкому потоку» по краткосрочному.

Положение второго трубопроводного поставщика тоже неясно. По данным Türkiye Today, иранский контракт на 9,6 млрд кубометров в год истёк в июле, а Байрактар в апреле сказал, что переговоров о продлении нет. В 2025 году Иран давал 7,6 млрд кубометров, около 13% импорта; OSW приводит цифру 7,7 млрд. На какой правовой основе поставки продолжаются после июля, в открытых источниках подтвердить не удалось.

Ограничение 2 · Дверь замещения в Ормузском проливе

В обычный год Анкара разыграла бы в этом торге карту СПГ. По данным OSW, Турция в 2025 году подписала 12 краткосрочных контрактов на СПГ и запланировала на 2026 год 15,8 млрд кубометров; мощность регазификации — 51,3 млрд кубометров в год. Терминалы есть, но молекула дорога и в дефиците.

По данным Trading Economics, европейский ориентир TTF 20 октября поднялся примерно до 88,4 евро за МВт·ч: плюс 20,6% за месяц и 174,5% за год. Тот же источник пишет, что поток СПГ с Ближнего Востока примерно на 80% ниже прошлогоднего. По материалу Bloomberg, который приводит gCaptain, экспорт Катара в начале июля в значительной мере остановился, а Kpler ждёт восстановления поставок СПГ из Залива только в первом квартале 2027 года. То есть спотовая партия для Турции не козырь против «Газпрома», а более дорогой резерв.

Конкуренция за те же партии тоже жёсткая. По данным Trading Economics, хранилища ЕС 19 октября были заполнены на 74,47%, ниже сезонной нормы; остаток закачки Европа ищет среди тех же атлантических партий. По данным OSW, американский СПГ в 2025 году дал 9,19 млрд кубометров, 15,9% импорта Турции. Этот канал может вырасти, но цену задаёт зимний дефицит Европы, и «Газпром» видит эту картину за столом.

Ограничение 3 · Свой газ и хранилища не успевают к этой зиме

По данным Daily Sabah, платформа «Осман Гази» 17 октября вышла в Чёрное море, а цель — вывести суточную добычу на 20 млн кубометров. Такой темп даёт около 7,3 млрд кубометров в год и соответствует 12% спроса 2025 года; полный эффект появится в 2027-м. По данным OSW, мощность подземного хранения составляет 6,3 млрд кубометров, примерно 10% годового спроса; расширение на 14 млрд кубометров не завершится до 2028 года.

Путь счёта и Комитет по денежно-кредитной политике

Газовое ограничение переходит в цены через статью жилья. По данным TÜİK, которые приводит Euronews, годовая инфляция в группе жилья, воды, электричества и газа в сентябре осталась на 39,99% — на 10 пунктов выше общей. По данным Endeks24, опрос ЦБ Турции с 71 участником ожидает к 22 октября ставку 36% и инфляцию 23,89% через 12 месяцев. Дорогое продление или счёт за спотовый СПГ подтолкнут это ожидание вверх через тарифы BOTAŞ либо бюджетную субсидию.

Результат торга не отделён и от курса. В том же опросе ожидание доллара к лире на конец года — 51,55; счёт за газ номинирован в долларах, поэтому каждый шаг курса напрямую увеличивает затраты BOTAŞ в лирах. Поэтому темп снижения ставки определит не только решение 22 октября, но и декабрьское объявление по контракту.

Что опровергнет это прочтение

Тезис ослабят три события. Если BOTAŞ до конца ноября объявит продление с объёмом около 22 млрд кубометров и раскроет формулу цены, календарное ограничение снимется. Если поток СПГ из Залива восстановится раньше начала 2027 года, которое ждёт Kpler, а TTF опустится ниже 60 евро, карта замещения вернётся. Мягкая зима тоже способна сделать 6,3 млрд кубометров в хранилищах достаточными.