VII Перестрахование и специальные риски
Договор эксцедента убытка
Непропорциональный договор перестрахования, по которому страховщик сам несёт убытки до установленной суммы, а перестраховщик оплачивает превышение в пределах согласованного лимита.
Как это работает
Облигаторный договор, то есть годовое соглашение о передаче риска между страховщиком и перестраховщиком, бывает двух основных видов. В пропорциональном договоре перестраховщик получает ту же долю премии, что и убытка. В договоре эксцедента убытка такого деления нет: первую часть каждого убытка, собственное удержание, страховщик оплачивает сам, а перестраховщик берёт на себя только сумму сверх этого порога.
Защита строится слоями. Например, 1-й слой может покрывать 50 млн долларов убытка сверх 50 млн долларов, а 2-й — 100 млн долларов сверх 100 млн. У каждого слоя свой лимит и своя цена. Покрытие может действовать на отдельный риск, на одно событие (катастрофическая защита) или на совокупные убытки за год.
Ловушка при измерении — описывать цену одной ставкой. В ходе одного возобновления нижние слои могут дешеветь, а верхние дорожать; цену можно удержать и за счёт повышения удержания. Тогда заголовочная ставка снижается, но риск на собственном балансе страховщика растёт. Читая новости о возобновлении, вместе со ставкой стоит смотреть, как изменились удержание и лимит.
Почему это важно
Порог этого договора нагляднее всего показывает, можно ли ещё передать риск. После войны, политического насилия или крупной катастрофы перестраховщики прежде всего поднимают удержание или выводят риск за пределы слоя; даже если цена кажется неизменной, убыток остаётся у страховщика, а от него переходит к страхователю и государственному бюджету. Возобновление 1 января по энергетическим объектам Залива и морским военным рискам мы читаем по движению этого порога.