中I 地缘经济与咽喉要道2026年10月20日, 星期二
伊朗称在霍尔木兹为伊拉克石油开辟专用航道
伊朗外长阿拉格齐10月20日对伊拉克国家通讯社INA表示,伊朗已在霍尔木兹海峡为运载伊拉克石油的船只开辟专用航道。海峡仍对一般商业交通关闭。国际货币基金组织PortWatch在10月18日仅记录到4次通行。
据Rudaw报道,阿拉格齐称,开辟专用航道是为了减少伊拉克的经济损失。伊朗与阿曼已就进出海峡的航线达成一致,地图和坐标均已备好。这些航线要正式生效,须先在国际海事组织(IMO)登记,即联合国的海事机构。阿拉格齐表示,若德黑兰与华盛顿之间没有政治协议,技术安排并不意味着海峡向一般交通开放。德黑兰的7天计划设想在第6天全面开放海峡。阿拉格齐称,美方接受了条件,但又附加了未公开的新条件。
选择性通行的价值体现在运费数据上。据gCaptain援引的国际能源署评估,10月中旬海湾至亚洲的原油运输成本突破每桶37美元。这是战前的5倍。一艘200万桶超大型油轮的运费超过7400万美元,战前不到1500万美元。据Kpler数据,绕开霍尔木兹的海湾原油占比从战前约17%升至9月的40%。贸易商转售伊拉克原油,每桶可比战前多赚20美元。
各方信息相互矛盾。据Newsquawk汇编,伊斯兰革命卫队10月21日宣布,海峡已完全关闭,不允许任何通行。流量数据也存在分歧。据彭博社报道,截至10月18日当周,Kpler测得海湾原油和凝析油流量为每天2460万桶。Vortexa的测算则为每天1800万桶。同一汇编称,伊拉克10月21日关闭了伊朗边境的谢卜口岸。
Talay 研判
结论
伊朗让海峡对一般交通保持关闭,同时允许伊拉克选择性通行,由此建立起一道过滤器。谁能通过,由德黑兰决定。与阿曼把坐标提交国际海事组织的计划,意在把这种控制写进国际文件。最可能的走向是,选择性通行持续,而全面开放仍取决于与美国的政治协议。
可能影响
- 伊拉克出口正面数周内
据Kpler数据,转售伊拉克原油的贸易商每桶比战前多赚20美元。专用航道可保住这部分流量。
- 运费负面1至6个月
据国际能源署数据,海湾至亚洲运输成本突破每桶37美元。选择性通行并未释放运力,成本将居高不下。
- 海峡法律秩序负面6个月以上
若与阿曼制定的坐标在国际海事组织登记,通行须经伊朗批准一事可能成为常态。
可能情形(按概率排序)
- 1选择性过滤持续55%
运载伊拉克石油的船只少量通过,一般交通保持关闭。
观察指标: PortWatch每日霍尔木兹通行量和伊拉克装货油轮驶出情况
- 2按7天计划全面开放25%
双方就美方附加条件达成妥协,海峡在第6天开放。
观察指标: 伊朗对美方附加条件的回应,以及巴基斯坦和卡塔尔的斡旋
- 3专用航道也关闭20%
革命卫队的全面关闭表态付诸实施,伊拉克装货船只也停航。
观察指标: 革命卫队针对伊拉克装货船只的新声明
概率是基于来源的校准判断,并非测量结果,会随新信息更新。不构成投资建议。
市场反应
受影响的指标
- 霍尔木兹通行(10月18日)▼ 4艘
- 海湾至亚洲运费▲ 37美元/桶
- 绕开霍尔木兹的占比▲ 40%
历史背景
霍尔木兹海峡通行量:近六个月
- 19/9 · 美国与伊朗袭击油轮,为开战以来针对海上交通规模最大的一轮攻击
- 29/13 · 巴拿马籍El Gaia号油轮在阿曼附近海域遇袭,两名船员失踪
- 39/14 · 霍尔木兹船只追踪数据与美国能源部长日均1000万桶流量的说法相互矛盾
- 49/17 · 欧洲天然气储库以68.5%的充盈度进入冬季,TTF在9月17日于77至79欧元区间交投
- 59/22 · 布伦特原油从9月17日的104.82美元回落至9月22日的100.05美元,霍尔木兹通行数据相互矛盾
- 69/22 · 伊朗提出7天内开放霍尔木兹海峡的方案,同日议会委员会批准对违规者处以货值20%的罚款
- 79/22 · 特朗普在联合国与包括土耳其在内的12个地区国家会晤,美伊代表团会谈3小时;德黑兰为开放霍尔木兹海峡提出3项条件
- 89/23 · 散货船Cape Dao在霍尔木兹海峡被两枚射弹击中,1名印度船员身亡;国际海事组织统计冲突以来共83起袭击、23人死亡
- 99/23 · 伊朗将开放霍尔木兹海峡的条件增至7项;据Kpler数据,9月22日仅有3艘商品船通过海峡
- 109/24 · 9月23日共有10艘商品船通过霍尔木兹海峡,其中9艘驶入海湾;9月22日的初步数据从3艘修正为7艘
- 119/24 · 霍尔木兹海峡9月24日监测到的通行降至9艘次,其中8艘为驶出;9月23日数据由10艘上调至14艘,The National同日给出13艘次
- 129/26 · 特朗普称一夜之间有29艘船驶出霍尔木兹海峡;独立追踪数据显示通行量仅为个位数,原油桶数估算介于370万至1640万之间
- 139/28 · 霍尔木兹过半通行已在关闭应答器状态下进行
- 149/29 · 霍尔木兹油轮遭袭,通行量仍升至17艘
- 1510/4 · 霍尔木兹油轮几乎天天遇袭,通行量仍上升
- 1610/5 · 霍尔木兹原油流量估算相差多达五倍
- 1710/7 · 卡塔尔外海油轮遇袭,袭击转入海湾内部
- 1810/7 · 伊朗威胁封锁阿曼沿岸的霍尔木兹航道
- 1910/8 · 霍尔木兹海峡通行量降至两个月低点
- 2010/13 · 霍尔木兹袭击增多,海湾原油出口不降反升
- 2110/14 · 集装箱船GFS Pride在霍尔木兹遇袭沉没
- 2210/16 · 朱拜勒外海两艘油轮同日遇袭,海湾北部也进入射程
来源
- Rudaw — Iran seeks special Hormuz routes for Iraqi oil tankers amid maritime restrictions
- Newsquawk — Araghchi says dedicated routes opened for ships carrying Iraqi oil
- gCaptain — IEA: Gulf Oil Shipping Costs Top $37 Per Barrel, Five Times Pre-War Levels
- Straits.live — 霍尔木兹海峡每日简报,2026年10月21日
- Newsquawk — 亚太每日开盘新闻,2026年10月22日
- gCaptain (Bloomberg) — Middle East Oil Flows Near Prewar Levels Defy Hormuz Attacks