做了什么
中期选举两天后的11月5日，纳斯达克100指数下跌6.36%，标普500指数下跌4.35%。高盛估计，规划中的数据中心容量有45%面临州级暂停的风险。2年期收益率下降13.1个基点至4.46%，10年期回落至4.84%。五角大楼11月4日宣布，已以7.82亿美元向中央司令部交付2.5万多套无人系统。
原因
在得克萨斯州赢得州长选举的伊诺霍萨承诺暂停数据中心审批，市场随即把州级审批视为人工智能投资的约束并加以定价。避险需求压低了短端收益率。CME FedWatch显示，12月9日加息概率从82.7%降至66.7%。每周初请失业金人数降至18.9万。
必须做什么
美联储在12月8日至9日须同时权衡能源推动的通胀、18.9万的初请数据和股市的急剧回调。政府须在选后就伊朗和关税政策选定方向。11月5日油轮遇袭后，1月布伦特原油上涨3.88%，回到98.29美元。
接下来
关注11月6日土耳其时间16:30公布的10月非农就业（道琼斯预期5.9万，9月为2.9万）。11月9日、10日和12日分别有3年、10年和30年期国债拍卖。此外还有12月8日至9日的FOMC会议和12月11日的临时预算期限。得克萨斯州新州长将于1月上任。
偏好
美联储倾向渐进、依赖数据的紧缩。政府倾向加快人工智能基础设施建设，并以低成本无人系统降低防空成本。
观察到的行为
市场先把选举结果解读为财政纪律，两天后又解读为州级对人工智能投资的约束。股市崩跌使短端收益率下降13个基点，美元指数持平于101.55。
来源
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