高VI 能源政治与供应安全2026年11月9日, 星期一
基里希炼油厂遇袭，俄罗斯三成炼油产能停摆
11月9日夜间，乌克兰无人机袭击了俄罗斯第二大炼油厂基里希。路透社11月10日援引两名业内人士称，自10月底以来的持续袭击已使俄罗斯约30%的炼油产能停摆。
列宁格勒州州长亚历山大·德罗兹坚科（Aleksandr Drozdenko）11月9日表示，炼油厂内的火灾已被扑灭，该州上空共击落113架乌克兰无人机。据《基辅独立报》报道，坠落在弗谢沃洛日斯克一栋公寓楼上的残骸造成一名女性死亡。基里希炼油厂年加工能力约2000万吨，占俄罗斯成品油产量的6%以上。该厂此前已于5月5日和8月30日两度遇袭。
据路透社的两名业内人士称，受影响设施的总产能约为每日30万吨，即220万桶。俄罗斯一次炼油总产能约为每日93万吨。10月底，各炼油厂每日加工原油约70万吨；实际减产可能达到每日20万吨。过去一周，35座大型炼油厂中有9座出现中断或紧急状况。
尽管如此，俄罗斯仍在与美国达成的一项出口安排下继续向国际市场输送柴油，但未披露数量。炼油厂的修复时间，以及国内是否限制汽油出口，均无法核实。外交部长谢尔盖·拉夫罗夫表示，乌克兰无视停止袭击能源目标的呼吁。
Talay 研判
结论
袭击针对的不是俄罗斯的原油产量，而是其加工能力；约束在炼油厂，而不在油井。每日可能高达20万吨的加工缺口，将迫使莫斯科出口更多原油，同时保障国内燃料供应。柴油出口仍在继续，说明减产尚未完全传导至外部市场。
可能影响
- 柴油市场负面数周内
俄罗斯炼油厂每日220万桶产能受扰，将支撑欧洲和地中海的柴油利润；只要出口安排继续，影响可能有限。
- 原油供应不确定数周内
无法加工的原油转向出口，可能增加俄罗斯海运原油供应，并扩大黑海和波罗的海港口的装船量。
- 土耳其负面1至6个月
若无法加工的原油转从黑海港口出口，经土耳其海峡的油轮通行量将上升；柴油进口的价格和来源结构也可能改变。
可能情形（按概率排序）
- 1袭击持续55%
乌克兰继续袭击能源目标，减产在数周内维持在20%–30%区间，俄罗斯增加原油出口。
观察指标: 路透社及业内人士每周的炼油减产估计
- 2双方能源停火25%
阿布扎比会谈达成停止袭击能源基础设施的安排，炼油厂进入修复。
观察指标: 阿布扎比一轮会谈后的能源基础设施条款
- 3柴油出口收紧20%
减产给国内市场带来压力，莫斯科削减柴油出口。
观察指标: 俄罗斯政府有关燃料出口的决定
概率是基于来源的校准判断，并非测量结果，会随新信息更新。不构成投资建议。
市场反应
受影响的指标
- 俄罗斯炼油产能▼ −30%
- 受扰大型炼油厂▼ 9/35