中V 技术地缘政治与人工智能2026年10月22日, 星期四

为应对中国许可证筹码，台积电寻找无稀土电机

据路透社10月22日援引3名行业高管的报道，台积电已向供应商询问，工厂自动化设备能否改用不含稀土的电机。2名消息人士表示，相关讨论尚处于早期阶段，并未演变为大范围的调整。

新竹位置

据Global Banking & Finance Review 10月22日刊发的路透社报道，这家芯片制造商希望降低其高度自动化工厂中驱动活动部件的电机所面临的中国磁材风险。该报道属首发；台积电未予置评，《台北时报》10月23日转载了同一报道。其中1名消息人士称，此举的主要原因是中国可能切断供应。据路透社报道，这类部件一旦短缺，可能扰乱智能手机、人工智能、数据中心和国防这4条客户供应链的生产。

约束源自北京在2025年建立的许可证制度。中国在2025年对部分稀土材料、磁体及加工技术实行事先审批。据Startup Fortune 10月6日的摘要，2025年4月针对包括钐、铽和镝在内的7种中重稀土元素实施的逐案许可制度仍然有效。2025年10月扩大的清单及境外许可规则则被暂停1年；暂停期于2026年11月10日届满，截至10月6日北京尚未宣布延期。

华盛顿和台北在2026年全年也在寻找替代方案。美国在台协会（AIT）处长谷立言6月曾表示，美国正与台湾及其他伙伴开发替代来源。经济部长龚明鑫2月宣布，工业技术研究院（ITRI）将建设一条试点生产线，预计3年内可满足国内约50%的需求。据BigGo Finance 10月22日的摘要，短期内预计不会出现订单调整；真正的问题在于，替代电机要以怎样的成本满足精度和可靠性这2项基本要求。

Talay 研判

结论

台积电的征询表明，稀土风险已从原材料价格层面下沉到生产线的活动部件。这一努力尚处于早期阶段，短期内预计不会改变生产。真正的时间节点是11月10日：若北京不延长暂停期，替代进程将加速；若延长，此事仍将停留在供应商的路线图中。无论哪种情况，2025年4月的许可证制度仍掌握在北京手中。

可能影响

设备供应商不确定1至6个月
对可能不得不重新设计电机和磁体的供应商而言，新产品机会与成本压力并存；精度测试需要时间。
中国的谈判筹码负面6个月以上
最先进的芯片制造商寻求替代，将在长期内削弱许可证筹码的效力；北京使用这一筹码的窗口正在收窄。
台湾产业政策正面6个月以上
ITRI试点线及与美国的合作，使台湾降低对中国原材料依赖的时间表更加具体，并可能加快公共支持。

可能情形（按概率排序）

1
暂停期延长，替代缓慢推进55%
北京在11月10日延长暂停期或实际维持现状；台积电与供应商停留在试点测试阶段，大范围调整被推迟。
观察指标: 中国商务部在11月10日前就暂停期发布的公告
2
暂停期结束，替代加速30%
若暂停期未续，设备供应商将加快推出无稀土电机设计，台积电下达首批订单。
观察指标: 暂停期于11月10日届满未续，以及供应商的产品发布
3
全面和解，议题搁置15%
美中停火文本加入涵盖稀土许可证的条款，替代因成本原因被推迟。
观察指标: 停火文本中涵盖7种重稀土元素的通用许可条款

概率是基于来源的校准判断，并非测量结果，会随新信息更新。不构成投资建议。

市场反应

受影响的指标

提供信息的高管▼ 3
ITRI试点线目标▲ 3年内50%
中国暂停期届满▼ 11月10日