中V 技术地缘政治与人工智能2026年9月29日, 星期二
台积电据报考虑在得州建第二个美国基地，拟设六座工厂
台湾《经济日报》9月28日援引供应链消息人士报道称，台积电正在评估在达拉斯建设第二个美国基地，最多可容纳6座先进制程工厂。报道称，投资额可能超过对亚利桑那州承诺的2650亿美元；台积电没有证实。
据TrendForce 9月29日的汇编，《经济日报》称，截至9月28日台积电没有回应置评请求。报道说，多家供应商表示听到过类似说法，但台积电没有向任何供应商下达备货指示。按报道的说法，这项计划是为了回应NVIDIA、英特尔、AMD和苹果等客户在美国扩大生产的要求。特朗普政府重申威胁，将对不把生产迁往美国的芯片制造商征收最高200%的关税。台积电2026年上半年收入的75.64%来自美国客户。
亚利桑那州的凤凰城园区规划了6座晶圆厂、2座先进封装设施和1个研发中心。报道称，达拉斯—北得克萨斯地区有德州仪器、Coherent、三星和特斯拉等4家大型企业在此生产。MacTech 9月29日的报道转述了同一说法，并提到苹果今年将从台积电亚利桑那工厂采购超过1亿颗芯片。得克萨斯州的选址、工厂数量、投资金额和时间表均未经公司公布，因此无法核实。所以，截至9月30日，这则消息应被视为有消息来源的说法，而不是正式决定。
Talay 研判
结论
这一说法如果得到证实，最先进芯片制造向台湾以外转移的步伐将会加快；最高200%的关税威胁看来是这项决定的主要推手。但台积电既没有证实选址，也没有证实金额。最可能的路径是评估继续进行，正式决定要等到美国关税政策明朗之后。
可能影响
- 台湾的议价能力负面6个月以上
更大比例的最先进产能转移到美国，长期看可能削弱台湾凭借芯片制造拥有的战略价值。
- 美国供应链正面6个月以上
第二个基地将提高NVIDIA、AMD和苹果等客户在美国境内采购的比例，并降低对台湾海峡风险的敞口。
- 土耳其不确定6个月以上
先进芯片制造在地理上分散开来，长期看会降低土耳其等芯片进口国依赖单一产地的供应风险。
可能情形（按概率排序）
- 1评估继续55%
台积电对传闻不予置评，正式决定推迟到关税政策明朗之后。
观察指标: 台积电下一次季度业绩说明会上有关美国投资的表态
- 2得克萨斯项目正式公布30%
台积电宣布第二个美国基地，投资额超过亚利桑那州。
观察指标: 台积电董事会的投资核准，或与得克萨斯州的激励协议
- 3计划搁置15%
受成本和劳动力限制，台积电选择扩建亚利桑那州基地，而不是新建基地。
观察指标: 亚利桑那州追加工厂计划的公告
概率是基于来源的校准判断，并非测量结果，会随新信息更新。不构成投资建议。
市场反应
受影响的指标
- 亚利桑那州投资承诺▲ 2650亿美元
- 2026年上半年美国客户占比▲ 75.64%
- 美国关税威胁▲ 最高200%