ВысокийI Геоэкономика и узкие места15 сентября 2026 г., вторник
Три из шести крупнейших дизельных НПЗ России выведены из строя ударами БПЛА; Москва готовится продлить запрет на экспорт дизтоплива до конца октября
Киришский НПЗ полностью остановлен, Волгоградский и НОРСИ работают примерно на 25% мощности. Рязанский НПЗ поражён 6 сентября. Ожидается, что правительство продлит запрет на экспорт дизельного топлива до конца октября.
Как сообщил OilPrice.com 15 сентября, три из шести крупных НПЗ (Омский, Киришский, «Танеко», Волгоградский, НОРСИ, Пермский), на которые приходится около половины производства дизельного топлива в России, получили серьёзные повреждения. Киришский НПЗ, поражённый 30 августа, полностью остановлен, Волгоградский и НОРСИ работают примерно на 25% мощности, а «Танеко» был атакован в выходные. По данным Kyiv Independent, Генеральный штаб Украины подтвердил удар по Рязанскому НПЗ в ночь на 6 сентября. По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), в первые восемь месяцев 2026 года удары приходились на российские НПЗ в среднем раз в три дня. Добыча сырой нефти в России в августе составила 8,36 млн баррелей в сутки, что на 940 тыс. баррелей в сутки меньше, чем в январе.
Согласно материалу Hydrocarbon Processing со ссылкой на «Ведомости», на совещании под председательством вице-премьера Александра Новака решено продлить истекающий в конце сентября запрет на экспорт дизельного топлива до конца октября. Официально решение пока не объявлено. Запрет на экспорт бензина и так действует до конца года. Экспорт российского дизельного топлива в июне опустился ниже 1 млн тонн, тогда как годом ранее он составлял около 2,5 млн тонн в месяц. Не менее половины этого дизтоплива покупали Турция и Бразилия. Сокращение предложения впервые подняло цену галлона дизельного топлива в США выше 6 долларов. Для поставок дизельного топлива в Турцию и маржи переработки это событие имеет прямое значение.
Оценка Talay
Вывод
Удары Украины по НПЗ перешли от символических к системным: три из шести крупных заводов, обеспечивающих около половины выпуска дизтоплива, серьёзно повреждены. При темпе в среднем одно попадание раз в три дня ремонт не успевает; продление запрета на экспорт дизтоплива до конца октября практически неизбежно, а повторное продление весьма вероятно. Напряжённость на мировом рынке дизтоплива может сохраняться месяцами.
Возможные последствия
- Мировой рынок дизтопливаНегативно1–6 месяцев
Экспорт российского дизтоплива за год сократился примерно с 2,5 млн тонн в месяц до менее 1 млн тонн. Этот объём должны заместить другие производители; цена галлона в США выше 6 долларов показывает, что давление на цены и маржу носит глобальный характер.
- Поставки дизтоплива в ТурциюНегативно1–6 месяцев
Турция и Бразилия покупали не менее половины российского дизтоплива. Турции придётся закрывать дефицит из более дальних источников с более высоким фрахтом и премиями, что создаёт повышательный риск для инфляции через цены на АЗС и транспорт.
- Маржа переработкиНеопределённо1–6 месяцев
Сокращение предложения дизтоплива расширяет маржу переработки. Это выгодно по выручке для работающих НПЗ, в том числе в Турции, но повышает издержки для потребителей топлива и логистики.
- Рынок и доходы РоссииНегативно1–6 месяцев
Добыча нефти снизилась на 940 тыс. баррелей в сутки к январю, экспорт нефтепродуктов ограничен. Запреты защищают внутренний рынок, но сокращают экспортную выручку Москвы и не снимают полностью давление на внутренние цены.
Вероятные сценарии
- 1Запрет до конца октября, мощности частично60 %
Продление оформляется официально; удары продолжаются параллельно с ремонтом; Кириши простаивает, Волгоград и НОРСИ работают на низкой загрузке, экспорт дизтоплива остаётся низким.
Что отслеживать: Официальная публикация решения о продлении и заявления о сроках перезапуска Киришей.
- 2Кризис углубляется, запрет до конца года35 %
Удары приходятся и на оставшиеся крупные заводы, например Омск и Пермь; запрет на дизтопливо, как и на бензин, продлевается до конца года, дефицит на внутреннем рынке становится заметным.
Что отслеживать: Новые попадания по оставшимся крупным дизельным НПЗ и второе продление в конце октября.
- 3Быстрый ремонт, запрет смягчается5 %
ПВО снижает частоту попаданий, повреждённые заводы восстанавливают мощности, и в конце октября запрет снимается или частично ослабляется.
Что отслеживать: Возврат Волгограда и НОРСИ к загрузке заметно выше 25% и восстановление месячного экспорта дизтоплива.
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.