Четыре пятых казахстанской нефти зависят от одного терминала в зоне войны

Шум — на столе переговоров, ограничение — на терминале

8 октября главная новость пришла из Центральной Азии. По данным Times of Central Asia, 8 партнёров по Тенгизу и Кашагану начали ТЭО маршрута мощностью до 35 млн тонн в год. Нефть пойдёт из Атырау в Актау, через Каспий в Баку и далее в нефтепровод БТД (Баку–Тбилиси–Джейхан). Результаты ожидаются в ноябре. Маршрут воспринимают как шаг, который разорвёт зависимость Казахстана от России.

Скрытый параметр — в другом. Четыре пятых казахстанской нефти зависят от одного морского терминала на Чёрном море, где идёт война, и при его остановке страна за несколько дней вынуждена глушить скважины. Ограничение, о котором этот доклад, — не наличие альтернативного маршрута, а то, сколько дней Казахстан выдержит, если остановится КТК (Каспийский трубопроводный консорциум).

Ограничение 1 · Логистика: один терминал, два российских коридора

По анализу Astana Times от 7 сентября, в 2025 году из 78,8 млн тонн экспорта, отслеживаемого по маршрутам, 64,8 млн тонн, или около 82%, прошли через КТК. На втором месте нефтепровод Атырау–Самара с 9,3 млн тонн; вместе два российских коридора перевезли около 94% объёма. Через Актау ушло 3,5 млн тонн, по китайскому направлению — 1,1 млн. По данным Times of Central Asia, длина трубопровода КТК — 1 511 км, он обеспечивает около 2% мирового суточного предложения сырой нефти; в консорциуме Россия владеет 31%, Казахстан — 20,75%, Chevron — 15%.

Терминал теперь находится прямо на линии фронта. По данным Maritime Executive, 19–20 июля беспилотники поразили 3 танкера, грузившихся у выносных причалов КТК, и погрузка дважды останавливалась; МИД и Минэнерго Казахстана осудили это как пятую атаку. Times of Central Asia пишет, что за июль поражены 6 танкеров. По данным Казинформа, 8 сентября инцидент с беспилотником вблизи терминала снова остановил погрузку на причалах SPM-2 и SPM-3. Согласно трекеру KSE Institute от 5 октября, сырой экспорт России из черноморских портов в августе упал на 55,9% за месяц; КТК — сосед того же порта.

Ограничение 2 · Надёжность поставок: порог — один день

Июльский опыт показал порог. По данным Times of Central Asia, 21 июля КТК из-за переполненных резервуаров прекратил приём казахстанской нефти. На следующий день добыча в стране упала со среднеиюльских 2,07 млн баррелей в сутки до 1,63 млн, то есть на 21%. На Тенгизе спад составил 56%: с 925 тыс. баррелей в сутки примерно до 406 тыс. Иначе говоря, при закрытии терминала буфер измеряется не днями, а часами.

Альтернативные мощности этот разрыв не закрывают. По анализу Times of Central Asia от 8 октября, быстро перенаправить на железную дорогу или в порт можно около 100 тыс. тонн в месяц — меньше суточной добычи Тенгиза. Министр энергетики Аккенженов сообщил, что перебои в январе, июне и июле обошлись примерно в 3,5 млн тонн потерь; по той же публикации, цель по добыче на 2026 год снижена с 98 до 96 млн тонн. В новостях конца июля цель всё ещё называлась на уровне 98 млн тонн; дату официального пересмотра подтвердить не удалось.

В БТД есть труба, но нет моста. По данным Times of Central Asia, пропускная способность БТД — 1,2 млн баррелей в сутки. По данным BOTAŞ, которые приводит Report.az, в первом полугодии 2026 года нефтепровод перекачал через Турцию 96,934 млн баррелей; по нашему расчёту, это около 535 тыс. баррелей в сутки, или 45% мощности. Узкое место — танкерный мост через Каспий: по данным AzerNews, в первом полугодии Казахстан отправил через Актау в БТД лишь 704 тыс. тонн. Цель на 2026 год, в зависимости от источника, — 1,5–2,2 млн тонн (AzerNews), 2,2 млн тонн (Astana Times) или 1,6 млн тонн (Times of Central Asia, июль). Данные за 2025 год тоже расходятся — от 1,2 до 1,3 млн тонн.

Второй круг · от казахстанской скважины до Джейхана

Сначала цепочка задевает бюджет Казахстана. По данным Times of Central Asia со ссылкой на МВФ, в 2025 году нефтяной экспорт составил около 41,3 млрд долларов из 81,3 млрд товарного экспорта; «Тенгизшевройл» в 2025 году выплатил государству напрямую 10,6 млрд долларов. Долгая остановка КТК за несколько дней перережет поток, на котором держится половина этих доходов.

Второе звено — Европа. По данным Astana Times, в 2024 году ЕС импортировал 52,4 млн тонн казахстанской нефти, и Казахстан стал третьим по величине внешним поставщиком ЕС. Перебой ещё сильнее сожмёт в Средиземноморье предложение лёгкой нефти, и без того сокращённое из-за Ормузского пролива; 8 октября Brent подорожала на 4,1% и закрылась на 104,28 доллара. Третье звено — Турция: если заработает транскаспийский маршрут или вырастет танкерный флот, дополнительные объёмы пойдут в Джейхан, а свободные 55% мощности БТД укрепят роль Турции как коридора. Это звено займёт годы; ноябрьское ТЭО — лишь первый шаг.

Опровергающие условия

Этот тезис опровергнут два события. Первое: если до 31 декабря терминал КТК не простоит из-за атак дольше 48 часов, а добыча Казахстана в сентябре–ноябре останется выше 2 млн баррелей в сутки, значит, риск терминала меньше, чем заложено в цены. Второе: если казахстанские объёмы через Актау в БТД во втором полугодии 2026 года превысят 1,5 млн тонн, значит, каспийский мост строится быстрее ожиданий; тогда краткосрочная уязвимость преувеличена.