Зимний дефицит газа в Иране первым ударит по трубе Тебриз — Анкара

Шум — в предложении обмена, сигнал — в газовом балансе

24 октября в заголовках был Ормуз. По данным CBS, посол Ирана в Пакистане заявил, что пролив откроют, если США снимут блокаду. Khaama со ссылкой на AP сообщила, что близкое к КСИР агентство Tasnim в тот же день отвергло такой обмен. По данным IMF PortWatch, которые приводит Straits.live, 18 октября через пролив прошли лишь 4 судна. До кризиса в среднем проходило 85 судов в сутки. Ни предложение, ни опровержение не изменили поток из четырёх судов.

Тихий параметр пришёл из Тегерана 25 октября. По данным Iran International и Gulf News, спикер парламента Мохаммад Багер Галибаф призвал к общенациональной кампании по сокращению потребления газа минимум на 10% до наступления зимы. Он также потребовал ускорить программу сертификатов энергосбережения, в которой участвуют около 100 частных компаний. Если спикер парламента крупного газового производителя просит сэкономить 10%, значит, ремонт к зиме не успеют закончить. Прочтение Talay таково. Первым объёмом, который Иран может урезать этой зимой, станет газ по трубе Тебриз — Анкара, контракт по которой истёк в июле.

1 · Логистическое ограничение и порог

В нефти ограничение сосредоточено во флоте. По данным AFP, у порта Галле в Шри-Ланке стоят около 12 пустых иранских танкеров, и в выходные на берег для лечения доставили не менее 40 моряков. Из-за американской блокады суда не могут вернуться домой за грузом, многие ушли в сторону Малакки и Сингапура. Картина с 12 танкерами показывает, что даже после снятия блокады экспорт задержится на время возвращения судов в Залив.

В газе ограничение сосредоточено в одной трубе. По данным Iran International, 25-летний контракт BOTAŞ с Ираном с максимальным объёмом 9,6 млрд кубометров в год истёк 29 июля. Noonpost называет датой окончания 31 июля, то есть источники расходятся на два дня. Уже около трёх месяцев газ идёт без нового контракта в режиме форс-мажора. В первой половине 2026 года Турция получила из Ирана 4,536 млрд кубометров, на 34% больше, чем годом ранее. Только в июне пришло 883 млн кубометров.

Talay следит за порогом в половину июньского уровня, то есть за падением месячного иранского потока в Турцию ниже половины от 883 млн кубометров. Если порог будет пройден, станет ясно, что Иран ставит внутренний спрос выше экспорта. Тогда сокращение окажется не разовой аварией, а политикой.

2 · Энергобезопасность и критические пороги

Согласно анализу NIAC от 15 октября, Национальная иранская газовая компания сообщила, что удары по четырём газоперерабатывающим заводам уничтожили около 230 млн кубометров суточной мощности. Ремонт вернул примерно 100 млн, остальные 130 млн всё ещё простаивают; цифры официальные и независимо не подтверждены. По данным MEES, вице-президент Каэмпенах 20 июля говорил, что потеря составляет 35% от суточной добычи товарного газа примерно в 650 млн кубометров. По данным Iran International, министр нефти Пакнежад в августе оценивал потерю в 95 млн кубометров. Он обещал восстановить мощности к концу сентября, но призыв к экономии 25 октября говорит о том, что этот график сорван.

По данным NIAC, зимний пиковый дефицит газа в Иране и до войны составлял от 200 до 250 млн кубометров в сутки. Приоритет Тегерана — электроэнергия. По данным Tavanir, пиковый дефицит мощности сократился примерно с 20 000 МВт летом 2025 года до примерно 10 000 МВт летом 2026 года. Для электростанций запасено 3,2 млрд литров жидкого топлива, примерно на 25% больше, чем годом ранее. С жидким топливом тоже напряжённо. 25 октября Iran International опубликовал видео, на котором водители в Карадже бросают работу из-за нехватки дизеля.

Для Турции прецедент случился четыре года назад. По данным, собранным Noonpost, в январе 2022 года авария компрессора прервала поставки иранского газа, и Турция попросила электростанции сократить выработку на 40%. Доля Ирана в импорте тогда составляла около 16%, а в хранилищах было 3,2 млрд кубометров газа. В 2025 году из Ирана поступило 8,17 млрд кубометров, его доля составляла 13–14%.

3 · Эффекты второго круга

Первое звено цепочки — внутренняя приоритизация в Иране. Если при первой волне холода Национальная иранская газовая компания урежет поставки промышленности и на экспорт, поток по трубе Тебриз — Анкара снизится. По данным Noonpost, ёмкость турецких хранилищ на конец 2025 года составляла около 6,3 млрд кубометров. Зимой суточное потребление приближается к 230 млн кубометров, а мощность регазификации СПГ оценивается в 151–161 млн кубометров в сутки. Заполненность хранилищ на октябрь 2026 года подтвердить не удалось.

Второе звено — цена. По данным Noonpost, иранский контракт был привязан к нефти. Контракты на СПГ примерно на 15,8 млрд кубометров, подписанные с 2024 года, привязаны к газовым индикаторам вроде TTF и Henry Hub. Если иранский объём заместит спотовый СПГ, BOTAŞ в самые дорогие зимние недели будет бороться за те же партии с европейскими и азиатскими покупателями. При закрытии Brent 23 октября на уровне 116,72 доллара старая нефтяная привязка тоже не была дешёвой. Цена в режиме форс-мажора не раскрывалась.

Третье звено — балансы. Дорогой замещающий газ увеличит издержки BOTAŞ, и они перейдут либо в тарифы, либо в бюджет. Растущий счёт за импорт энергии ухудшит текущий счёт. Давление есть и в страховании. Падение проходов через Ормуз до четырёх судов 18 октября держит риски для партий СПГ из Залива на высоком уровне.

4 · Что опровергнет это прочтение

Тезис состоит в том, что зимой 2026–2027 годов газовый дефицит Ирана сделает поток в Турцию первой точкой сокращения. Тезис будет опровергнут, если месячный иранский поток в Турцию с ноября по январь останется выше 800 млн кубометров. Ещё одно условие — отсутствие объявлений Национальной иранской газовой компании о сокращении поставок промышленности. Вероятность такого пути мы оцениваем в 30%. Нашему базовому сценарию частичного сокращения в холода мы отводим 50%. Остановке потока на несколько недель из-за новых ударов или суровой зимы — 20%.