OrtaV Teknoloji Jeopolitiği ve Yapay Zekâ8 Ekim 2026, Perşembe
TSMC'nin üçüncü çeyrek geliri 1,49 trilyon NT$ ile rekor kırdı
TSMC 8 Ekim'de eylül gelirini 511,86 milyar NT$ olarak açıkladı; rakam bir yıl öncesine göre %54,6 yüksek. Üçüncü çeyrek geliri 1,49 trilyon NT$ ile hem rekor kırdı hem de şirketin kendi rehberinin üst sınırını aştı.
SEC'e sunulan 8 Ekim tarihli bildirime göre eylül geliri 511,86 milyar NT$ ile ağustosa göre %0,6 geriledi ama Eylül 2025'teki 330,98 milyar NT$'nin %54,6 üzerinde kaldı. Ocak–eylül toplamı 3.898,73 milyar NT$ ile geçen yılın aynı dönemini %41,1 aştı. TrendForce'un aktardığı Economic Daily News derlemesine göre analistler eylül için 444,8–483,2 milyar NT$ bekliyordu; gerçekleşme bu aralığın üst ucunu yaklaşık 29 milyar NT$ geçti.
Üçüncü çeyrek geliri 1,49 trilyon NT$, yani 46,71 milyar $ ile yıllık %50 arttı. TSMC temmuzda bu çeyrek için 44,6–45,8 milyar $ rehber vermişti; rehber 1 $ = 32 NT$ varsayımına dayanıyordu. LSEG'in 19 analistlik SmartEstimate beklentisi 1,46 trilyon NT$ idi. LSEG analistleri net kârın yıllık %64 artışla 740,8 milyar NT$ olmasını bekliyor; bu bir tahmin, şirket rakamı değil.
Aynı gün TipRanks'in aktardığı şirket duyurusuna göre TSMC Development, Washington eyaletindeki TSMC Washington birimine 3,83 milyar NT$ borç verdi. Şirket kesinleşmiş çeyrek sonuçlarını ve kârlılık verisini 15 Ekim'deki çevrim içi toplantıda açıklayacak; çeyrek için verilen brüt marj rehberi %65–67 aralığındaydı.
Talay değerlendirmesi
Sonuç
Gelir rehberin üst sınırını yaklaşık 0,9 milyar $ aştı; yapay zekâ talebi en ileri süreçte henüz kapasite sınırına takılmıyor. Eylülde aylık %0,6'lık düşüş tek başına yavaşlama kanıtı değil, çünkü ağustos rekor aydı. Asıl sınav 15 Ekim'de açıklanacak marj ve dördüncü çeyrek rehberi olacak.
Olası etkiler
- Tayvan ihracatıOlumluKısa vade
Yıllık %54,6'lık gelir artışı Tayvan'ın çip ihracatını ve cari fazlasını yüksek tutar, NT$ üzerinde yukarı yönlü baskı yaratır.
- Yapay zekâ donanım maliyetiOlumsuzOrta vade
İleri süreçte talep güçlü kaldıkça müşteriler fiyat pazarlığında zayıf kalır; hızlandırıcı ve sunucu maliyeti yüksek seyreder.
- ABD üretim üssüBelirsizOrta vade
TSMC Washington'a 3,83 milyar NT$'lık iç borç, ABD'deki sahaların finansmanının grup içinden sürdüğünü gösteriyor.
İhtimaller
- 1Rehber yukarı çekilir%55
15 Ekim'de dördüncü çeyrek rehberi üçüncü çeyreğin 46,71 milyar $'ının üzerinde verilir ve marj %65'in üstünde kalır.
İzlenecek: 15 Ekim çeyrek sonuçları ve dördüncü çeyrek gelir rehberi
- 2Gelir güçlü, marj baskıda%30
Gelir rehberi korunur ama güçlü NT$ ve ABD sahalarının maliyeti brüt marjı %65–67 bandının alt ucuna iter.
İzlenecek: 15 Ekim'de açıklanacak brüt marj ve kur varsayımı
- 3Talep dengelenir%15
Ekim geliri eylüldeki 511,86 milyar NT$'nin belirgin altına iner ve akıllı telefon stok birikiminin geçici olduğu anlaşılır.
İzlenecek: 10 Kasım civarı açıklanacak ekim gelir raporu
Olasılıklar kaynaklara dayanan kalibre yargıdır, ölçüm değildir; yeni bilgiyle güncellenir. Yatırım tavsiyesi değildir.
Piyasa tepkisi
Etkilenen göstergeler
- Eylül geliri (yıllık)▲ +%54,6
- Üçüncü çeyrek geliri▲ 46,71 mlr $
- Rehber üst sınırı▲ 45,8 mlr $