中V 技术地缘政治与人工智能2026年9月2日, 星期三
美国商务部长卢特尼克确认第二阶段芯片关税：不在美国生产者将付出代价
关税税率和实施时间表均尚未公布；预计适用范围将扩大至三星、SK海力士和美光等存储芯片企业。
据TechTimes报道，美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）9月2日在教堂山举行的二十国集团创新部长会议上表示，在美国生产的企业将无需缴纳关税，而在其他国家生产的企业则将付出代价。关税税率、产品清单和时间表均未公布。对台积电而言，与其亚利桑那产能挂钩的免关税进口比例预计在建设期为2.5倍，投产后为1.5倍。
据《首尔经济日报》报道，适用范围预计将扩大至韩国的三星和SK海力士以及美国的美光。此举是2026年1月生效的25%窄范围芯片关税的延续。这一不确定性直接影响存储芯片和晶圆代工企业的投资选址决策。
Talay 研判
结论
卢特尼克的表态证实第二阶段芯片关税即将到来；但由于税率、产品清单和时间表尚不明确，其影响目前主要通过投资决策而非关税账单体现。将免税进口权与在美建设产能挂钩的方案，促使存储和晶圆代工企业加快在美投资。最可能的走向是分阶段实施：覆盖范围扩大，但对承诺在美投资的企业给予广泛豁免。
可能影响
- 半导体供应链负面1至6个月
覆盖范围扩大至韩国和美国存储芯片制造商，推高了在美国以外生产的芯片成本；企业要么调整投资地点，要么将成本转嫁给客户。
- 土耳其制造业投入品负面1至6个月
芯片成本上升可能蔓延至全球电子、汽车和家电供应链，给进口这些投入品的土耳其制造商带来间接成本压力和供应不确定性。
可能情形（按概率排序）
- 1附带豁免的分阶段实施45%
关税公布，但在美建设产能的企业可获得类似台积电方案、与产能挂钩的免税进口权。
观察指标: 美国商务部公布税率和产品清单，以及豁免方案是否涵盖存储芯片制造商。
- 2不确定性延续与双边议价40%
税率和时间表数月未公布；企业和政府通过双边谈判争取豁免。
观察指标: 未公布正式时间表，以及韩美就芯片豁免进行谈判的报道。
- 3广泛而严格的实施15%
豁免范围收窄，高税率、宽清单的关税生效。
观察指标: 宣布税率高于2026年1月25%水平的宽泛产品清单。
概率是基于来源的校准判断，并非测量结果，会随新信息更新。不构成投资建议。