Возвращение иранской нефти зависит не от мира, а от пластов и флота

Шум за столом переговоров, сигнал в скважине

Заголовок 8 октября пришёл из Вашингтона. По данным NBC News, Трамп написал, что переговоры с Ираном идут продуктивно и до промежуточных выборов 3 ноября ударов по Ирану не будет. Рынок отыграл это заявление ненадолго. Brent в течение дня приблизился к 106 долларам, а затем закрылся на 104,28 доллара с ростом на 4%; WTI вырос на 3,6%, до 91,49 доллара. По данным The New Arab, в сентябре Иран предлагал открыть Ормузский пролив в течение 7 дней в обмен на снятие американской блокады, но Трамп это отверг.

Тихий параметр находится на стороне добычи. Мирный сценарий исходит из того, что после открытия пролива иранские баррели быстро вернутся на рынок. Данные говорят об обратном. Добыча Ирана опустилась до уровня внутреннего потребления, флот для экспорта сокращается с каждым месяцем, а на части месторождений последствия остановки непредсказуемы. Ограничение, которое рассматривает этот доклад, — не сам пролив, а то, сколько нефти Иран сможет дать в день его открытия.

Ограничение и порог · Флот и плавучие запасы

По данным Alhurra, 8 октября Минфин США внёс в санкционный список 17 танкеров под 12 разными флагами. Один из чиновников Минфина сказал, что на танкерах вне запрета у Ирана осталось не более примерно 20 млн баррелей сырой нефти. Второй чиновник отметил, что Иран прекратил погрузку и разгрузку нефтяных танкеров. 20 млн баррелей — это около 5 часов мирового потребления, составляющего 100 млн баррелей в сутки. Согласно данным Bloomberg, Kpler и Vortexa из нашей записи о событии от 2 октября, в сентябре Иран не отгрузил ни одного барреля сырой нефти.

Порог таков. Аналитика Kpler, не датированная на странице, оценивает довоенный экспорт Ирана примерно в 1,8 млн баррелей в сутки, а доступные наземные хранилища — в 39 млн баррелей. По расчёту Kpler, при нулевом экспорте эти хранилища заполнятся за 20–24 дня, после чего останется только закрывать скважины. Даже если блокаду снимут, пул танкеров, способных перевозить 1,8 млн баррелей, уже сократился: в список OFAC каждый месяц попадают новые суда. Breitbart пишет, что в сентябре США уничтожили 5 танкеров теневого флота; подтвердить это вторым источником не удалось.

Безопасность поставок · Как быстро откроется скважина

Согласно отчёту Международного энергетического агентства (МЭА, энергетическая организация развитых стран-импортёров) от 11 сентября, предложение сырой нефти Ирана составило 2,72 млн баррелей в сутки в июле и 2,16 млн в августе. Устойчивая мощность — 3,8 млн баррелей. По вторичным источникам ОПЕК, падение в августе составило 399 тыс. баррелей в сутки. Анализ Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета (CGEP) от 28 апреля оценивает довоенную добычу Ирана в 3,2–3,3 млн баррелей, внутреннее потребление — примерно в 2 млн, а переработку на НПЗ — в 2,1 млн. Иными словами, августовские 2,16 млн баррелей почти целиком уходят на внутренний рынок.

В вопросе перезапуска два источника противоречат друг другу. По данным CGEP, Иран и раньше закрывал и открывал скважины без необратимого ущерба. Добыча может быстро вернуться примерно к 70% довоенного уровня, а большая часть мощностей восстановится за несколько месяцев. Kpler же пишет, что на зрелых карбонатных месторождениях остановка может оказаться необратимой и сильнее всего пострадает смесь Iran Light. По нашему расчёту, даже на оптимистичном пути CGEP первая волна даст 2,24–2,31 млн баррелей в сутки. Над внутренним потреблением около 2 млн это оставляет экспортный излишек лишь в 0,2–0,3 млн баррелей — примерно шестую часть довоенных 1,8 млн.

Ущерб в газовом секторе окажется более долгим. По данным CGEP, удар Израиля в марте 2026 года по наземным объектам Южного Парса сократил добычу конденсата на 100–120 тыс. баррелей в сутки; Kpler пишет, что эти потери продлятся не менее 6 месяцев. Сокращение добычи нефти снижает и добычу попутного газа. CGEP отмечает, что при падении добычи газа Ирану, возможно, придётся распределять его между экспортом в Турцию и Ирак, электроэнергетикой, закачкой в пласты и бытовым газом.

Второй круг · От скважины к зимнему газу Турции

С Турцией цепочка связана через газ. По данным EPDK в изложении Sabah, в июне Турция получила из Ирана 883 млн кубометров газа. Это около 29% всего импорта в 3,06 млрд кубометров и чуть больше российских 882 млн. По данным Al Fassel, 25-летний контракт, предусматривавший поставки по трубопроводу Тебриз — Анкара до 9,6 млрд кубометров в год, истёк в июле 2026 года. Сведения о том, что поставки продолжаются по временной договорённости о форс-мажоре, подтвердить не удалось.

Европейский буфер тоже тонок. По данным GIE AGSI+ в изложении Voltstack, 7 октября газовые хранилища ЕС были заполнены на 73,1%. Это на 9,8 пункта ниже прошлогоднего уровня и на 15 пунктов ниже среднего за 5 лет. Если на зимнем пике Иран сократит поставки в Турцию, BOTAŞ придётся закрывать дефицит спотовым СПГ и бороться с Европой за те же грузы.

Что опровергнет тезис

Тезис опровергнут два события. Первое: если отчёты ОПЕК 13 октября и МЭА 14 октября покажут добычу Ирана в сентябре выше 2,5 млн баррелей в сутки, значит, скважины не закрываются, а запасы где-то накапливаются. Второе: если в течение 30 дней после соглашения иранские отгрузки превысят 1 млн баррелей в сутки, ограничения флота и пластов окажутся преувеличены, и тогда мирное ценообразование будет оправдано.