Rus dizel üretimi artıyor ama ihracat fazlası taahhüde yetmiyor

Rakamlar arzın kendisini anlatıyor. Rus dizel üretimi eylülde günde 175 bin tondan ekim başında 160 bin tona indi, ekim ortasında ihracat kotaları verildikten sonra 180 bin tona doğru yükseldi. İç talep ekimde tipik olarak günde 140 bin tona geriliyor. Böylece ihracata kalan fazla günde en az 40 bin ton, yani ayda bir milyon tonun biraz üzerinde. Bunun 200 ila 300 bin tonu hükümetler arası anlaşmalarla komşu ülkelere gidiyor. Ağustostan beri yürürlükte olan dizel ihracat yasağının kalkması beklenmiyor, hacmi kotalar belirliyor.

Taahhüt tarafı bu fazladan büyük. 9 Ekim'de duyurulan ABD anlaşmasında ilk olarak 300 bin tonun üzerinde, kasımda 500 bin ton, ardından bir milyon ton dizel sözü verildi; rafinerilerin durumuna bağlı 3 milyon ton daha gündemde. ABD Hazinesi Rus yakıtına altı aylık muafiyet tanıdı. Aritmetik açık; komşu ülke yükümlülükleri düşüldükten sonra ayda ihraç edilebilir hacim 700 ila 800 bin ton bandına iniyor. Tek başına bir milyon tonluk dilim bir ayın tamamını yutuyor.

Eşik üretim tarafında. Kiev 15 Ekim'de üç günlük aranın ardından rafineri saldırılarına yeniden başladı ve kaynaklara göre mevcut hasarın onarımı aylar alacak. Üretim yeniden günde 160 bin tona düşerse ihracata kalan fazla yarıya iner ve dilim takvimi kayar; yani sözleşme değil kapasite belirleyici. Goldman Sachs'ın hesabına göre 800 bin ton ek Rus dizeli ABD Körfezi ve Avrupa toptan fiyatlarını yalnızca varil başına 1 ila 2 dolar düşürüyor. Brent 26 Ekim'de 115,81 dolardan kapandı, ABD dizeli 19 Ekim'de galon başına 6,28 dolardaydı.