Talay Günlük Brifing
Teminat çekildikçe risk devletin ve şirketin bilançosuna geçiyor
30 Ekim 2026, Cuma · Talay Insight Editörlüğü · 6 temel kaynak
Gürültü
Brent cuma akşamı 5 dolar düşecek, Körfez gerilimi geriliyor
Sinyal
Körfez arzını ticari sigorta değil devlet bağlantılı filo taşıyor
IYönetici özeti ve piyasa etkisi
Gürültü: Brent'in cuma akşamı yaklaşık 5 dolar düşmesi gerilimin azaldığı diye okunacak; oysa düşüş aralık kontratından ocağa geçişin mekanik sonucu. Sinyal: sigorta piyasası modellenemeyen riskten çekiliyor ve boşluğu bilançolar dolduruyor. Hürmüz'de savaş primi gövde değerinin %6–10'una çıktı, Körfez arzını yaklaşık 230 tankerlik devlet bağlantılı filo taşıyor; Japonya'da siber zarar poliçeye değil GMO'nun tahvil makasına yazıldı.
Günün ortak ipliği fiyat değil teminat. Marsh'a göre Hürmüz'de ek savaş primi gövde değerinin %6–10'u; savaş öncesinde yaklaşık %0,25'ti. 138 milyon dolarlık bir VLCC için tek sefer 8,28–13,8 milyon dolar ediyor. Bu fiyattan bağımsız armatör Körfez yüklemelerinden çekildi. Windward'a göre ekimdeki günlük 11 milyon varillik ihracatı yaklaşık 230 tankerlik bir filo taşıyor ve filonun %36'sı Körfez ulusal petrol şirketlerine ait.
Sigortanın taşımadığı risk kaybolmuyor, el değiştiriyor. Devrim Muhafızları 29 Ekim'de izinsiz güney rotasında 3 tankerin mayına çarptığını, ordu da dördüncü bir tankerin saf dışı kaldığını öne sürdü; ad, bayrak ve konum açıklanmadı. Hedef İran'ın kendi ihracatı değil, devlet filosunun kullandığı koridor. QatarEnergy aynı gün Woodside ile yılda 3 milyon tonluk 20 yıllık anlaşma imzaladı ve 2 haftada Körfez dışından yılda 7 milyon ton LNG bağladı. Şirket Hürmüz kesintisini geçici değil kalıcı bir senaryo olarak fiyatlıyor.
Reasürans piyasası aynı ayrışmayı ocak yenilemesine taşıyor. Autonomous 1 Ocak 2027 için mülk afette %10–15, J.P. Morgan %10–20 fiyat düşüşü bekliyor. Marsh Re'ye göre ise Orta Doğu savaş ve siyasi şiddet hasarı yaklaşık 2,5 milyar dolarlık yıllık prime karşı 2 milyar doları aştı; sınıf 2001'den beri ilk kez zarar yazıyor. Felaket tahvili piyasası 2026'da ikinci kez 20 milyar doları aşmaya hazırlanıyor, ama üçüncü çeyrekte afet dışı risk taşıyan hiçbir ihraç yapılmadı.
Makro tarafta ECB 29 Ekim'de mevduat faizini oybirliğiyle %2,50'de tuttu ve beklemeyi finansman koşullarındaki sıkılaşmaya bağladı. Bund 10 yıllık getirisi ise ekimde %3,60'tan %3,36'ya indi; sıkılaşma çekirdekte değil Fransa'da ve hiperölçekli şirketlerin uzun vadeli ihraçlarında toplanıyor. ABD'de üçüncü çeyrek büyümesi yıllıklandırılmış %3,4'e çıktı, eylül çekirdek PCE'si yıllık %3,1'e yükseldi. Lagarde'nin 7 Şubat 2027'de ayrılacağını açıklaması manşeti aldı, politika yönünü değiştirmedi.
48 saatlik katalizör takvimi
Zaman (TSİ)Olay ve izlenecek eşik
- 30 EkiICE Brent aralık kontratının vadesi doluyor; sürekli seri ocağa geçince manşet fiyat yaklaşık 5 dolar aşağı kayacak. Bu gerilimin azaldığı anlamına gelmez; izlenecek eşik ocak–şubat makasının 3 doların üzerinde kalması.
- 30 EkiBOJ kararı; Japonya 30 yıllık getirisi 29 Ekim'de %3,896 ile yükselişini sürdürdü. Bu bülten yazılırken karar yayımlanmamıştı.
- 1 KasOPEC+ toplantısı; aralık üretim hedeflerinde değişiklik beklenmiyor, asıl soru Körfez ihracatını taşıyan filonun kapasitesi.
- 3 KasABD ara seçimleri ve Türkiye ekim enflasyonu. Vance'in İran'a 25 Ekim'de Katar üzerinden ilettiği mektup 29 Ekim itibarıyla yanıtsız; olası yeni saldırı takviminin seçim sonrasına bağlandığı bildiriliyor.
- 9–10 KasBIS iştirak kuralı askısı ve Çin'in nadir toprak askısı doluyor; uzatma metni henüz yayımlanmadı.
- 9 AraFed kararı; aralık artırım olasılığı CME FedWatch'ta yaklaşık %85. Euro vadelileri de aralık için %2,73'lük mevduat faizi ima ediyor.
- 1 Oca 2027Reasürans yenilemesi; mülk afette %10–20 düşüş beklentisine karşı savaş ve siyasi şiddet sınıfında daralma testi.
- 7 Şub 2027Lagarde ECB başkanlığından ayrılıyor; halef süreci euro getiri eğrisinin uzun ucunda belirsizlik primi yaratabilir.
Etkiler
- Enerji: Körfez arzının sürmesi artık ticari teminata değil, Körfez ulusal petrol şirketlerinin gemi ve bilançosuna bağlı; mayın iddiaları tam da bu filonun koridorunu hedefliyor.
- Reasürans: 1 Ocak 2027 yenilemesinde mülk afet fiyatı %10–20 düşerken savaş ve siyasi şiddet sınıfı 2001'den beri ilk kez zarar yazıyor; bol kapasite modellenemeyen riske gitmiyor.
- Makro: ECB 29 Ekim'de %2,50'de oybirliğiyle bekledi, ABD büyümesi üçüncü çeyrekte %3,4'e çıktı; iki banka da aralık artırımına doğru yürüyor.
·Beş sütunda gün
- Türkiye ve Çevresi
Contship Jet'in Bulgaristan açıklarında 21 milde, JWLA-035'in risk bölgesi içinde batması Karadeniz'de harp primini karasularının dışındaki her seferin maliyeti yapıyor. Novinite'in 12 Ekim'de aktardığı tanker harp primi sefer başına 200 bin dolardan 2,5 milyon dolara çıkmıştı; bu rakam eskidir.
- Orta Doğu ve Kuzey Afrika
İran'ın mayın iddiası doğrulanmadı; UKMTO yalnızca 1 tankerin mermiyle vurulduğunu bildirdi. Doğrulansın ya da doğrulanmasın, iddianın kendisi devlet filosunun güney koridorunu sigorta açısından daha da pahalı kılıyor.
- Asya-Pasifik
Japonya'da KOBİ'lerde siber sigortalılık %8,8; poliçeler fidyeyi ödemiyor. Tokio Marine'in savaş istisnası Ocak 2025'ten beri tüm sözleşmelerde. Devlet saldırgan sitesine erişim engeli istedi, ama alan adı zaten askıya alınmıştı.
- Avrasya
KuCoin 29 Ekim'de Rus ve Belaruslu kullanıcılara hizmeti kesti; ekimde Bitget ve MEXC'ten sonra üçüncü büyük borsa. Gerekçe ikincil yaptırım riski.
- Avrupa
Fransa–Almanya 10 yıllık farkı 22 Ekim'deki 174,6 baz puanlık zirveden 153,4'e indi; Bund getirisi ekimde 24 baz puan düştü.
- Amerika
Everest kaza reasüransı rezervine 600 milyon dolar ekledi; ocakta bol kapasite her hatta eşit dağılmıyor.
IIJeopolitik gerçeklik kontrolü
Fiyatı ve kararı değiştiren gelişmeler, gündemde yer kaplayıp davranışı değiştirmeyenlerden ayrılır; ardından ana akım anlatı sert veriyle sınanır.
Modül B
Sinyal ve Gürültü
SİNYAL %50 · GÜRÜLTÜ %50
- GÜRÜLTÜ
Brent cuma akşamı 5 dolar düşecek, Körfez gerilimi geriliyor
Admiral Markets'e göre 26 Ekim'de aralık–ocak farkı 4,99 dolardı ve aralık kontratı 30 Ekim'de vadesini dolduruyor; düşüş piyasada değişiklik olmadan kontrat geçişinden doğar.
Veri: Brent ham petrol (vadeli) ›Admiral Markets — Brent Crude Oil Price Near Six-Month High on Iran War
- SİNYAL
Körfez arzını ticari sigorta değil devlet bağlantılı filo taşıyor
Windward'a göre bağımsız armatörler çekilirken yaklaşık 230 tankerlik filo ekimde günde 11 milyon varil taşıyor; filonun %36'sı Körfez ulusal petrol şirketlerine ait.
Windward — How a New Arab Dark Fleet Keeps Hormuz Oil Flowing
- GÜRÜLTÜ
Jeopolitik risk rekorda, reasürans her hatta pahalanıyor
Autonomous 1 Ocak 2027 için mülk afette %10–15 fiyat düşüşü bekliyor; J.P. Morgan %10–20 diyor.
- SİNYAL
Savaş ve siyasi şiddet sınıfı 2001'den beri ilk kez zarar yazıyor
Marsh Re'ye göre Orta Doğu hasarı 2 milyar doların üzerinde, sınıfın yıllık primi yaklaşık 2,5 milyar dolar (22 Eylül 2026).
Insurance Business — War risk reinsurance posts first loss since 9/11
- GÜRÜLTÜ
Lagarde'nin erken ayrılığı ECB'nin politika yönünü değiştiriyor
Karar 29 Ekim'de oybirliğiyle alındı ve mevduat faizi %2,50'de kaldı; Lagarde 7 Şubat 2027'de ayrılıyor.
European Central Bank — Monetary policy decisions, 29 October 2026
- SİNYAL
Siber zarar Japonya'da kredi makasına geçti
GMO'nun Haziran 2031 vadeli yen tahvilinin makası 20 Ekim'de yaklaşık 122, 28 Ekim'de yaklaşık 174 baz puan; 8 günde 52 baz puan.
TokenPost — GMO Yen Bond Spread Widens 52 Basis Points After Cyberattack
Birleşen sinyaller
Tek tek önemsiz, birlikte anlamlı
Dalga
Yaptırım ve saldırı baskısı, Rusya çevresindeki dijital ödeme ve veri altyapısını aynı anda daraltıyor; daralma artık casusluk değil hizmet kesintisi biçiminde geliyor.
Zayıf sinyaller
KuCoin 29 Ekim'de Rus ve Belaruslu kullanıcılara hizmeti kesti; ekimde aynı adımı atan üçüncü büyük borsa oldu. Yaptırım dışı ödeme kanalı daralıyor.
29.10 · KuCoin Rus ve Belaruslu kullanıcılara hizmeti kesen üçüncü büyük borsa olduYandex 8–11 Ekim'deki veri merkezi saldırılarından sonra 2026 rehberliğini geri çekti; kesintiler kamu kurumlarına da yayıldı.
29.10 · Yandex veri merkezi saldırılarından sonra 2026 tahminlerini geri çektiESET, Belarus'a yakın bir grubun Avrupa sahnesinde ilk yıkıcı saldırısını raporladı; bu hat casusluktan veri silmeye geçti.
28.10 · Belarus'a yakın grup Avrupa sahnesinde ilk yıkıcı siber saldırıyı yaptıRusya–Afrika Zirvesi 48 ülkeyi toplarken Uganda cephede 27 vatandaşını kaybetti; Moskova ticaret kanalını Afrika'ya kaydırmaya çalışıyor.
29.10 · Rusya Afrika'ya ticaret vaat ederken Uganda cephede 27 vatandaşını kaybetti
Birleşince
Rusya çevresinde ekonomik bağlantının üç katmanı aynı ayda inceldi: ödeme kanalı (borsalar), veri altyapısı (Yandex) ve bölgesel siber hat (Belarus). Tek tek bakıldığında her biri sektör haberi. Birlikte okununca, ikincil yaptırım riski ile fiziksel saldırının Rusya'nın dijital ekonomisini içe kapattığını ve Moskova'nın alternatif ticaret ortaklarını sertleştirdiğini gösteriyor.
Bu okumayı çürütecek
Kasım sonuna kadar büyük bir borsanın Rus kullanıcılara hizmeti yeniden açması ya da Yandex'in rehberliğini değişmeden geri yüklemesi bu okumayı zayıflatır.
Anlatı ve veri çelişkisi
Anlatı: Jeopolitik risk rekor seviyede; öyleyse reasürans ve sigorta her hatta pahalanıyor.
Sert veri: Genel fiyat düşüyor. Autonomous 1 Ocak 2027 için mülk afette %10–15, J.P. Morgan %10–20 düşüş bekliyor ve RenaissanceRe 28 Ekim'de düşüşün yavaşlayacağını söyledi. Pahalanan dar bir sınıf: Marsh Re'ye göre Orta Doğu savaş ve siyasi şiddet hasarı yaklaşık 2,5 milyar dolarlık yıllık prime karşı 2 milyar doları aştı. Hürmüz'de deniz savaş primi savaş öncesinin 24–40 katı.
Çıkarım: Sermaye bol ama seçici. Modellenebilen afet riskine akıyor, modellenemeyen savaş ve siber riskinden çekiliyor. Bu boşluk fiyatla değil bilançoyla kapanıyor: Körfez'de devlet filosu, Japonya'da şirketin kredi primi.
Reinsurance News — 10-15% rate declines signalled for 2027Insurance Business — War risk reinsurance posts first loss since 9/11Windward — How a New Arab Dark Fleet Keeps Hormuz Oil Flowing
IIIKısıtlar matrisi
Liderlerin ne istediği değil, finansal, hukuki, coğrafi ve sistemik kısıtların onları ne yapmaya zorladığı. Tercih ucuzdur; kısıt bağlayıcıdır.
Türkiye · Hazine ve TCMBTR
Kısıt · Politika faizi 22 Ekim'den beri %36,00; eylül enflasyonu %29,73. Brent 29 Ekim'de 114,88 dolarda ve Karadeniz'de harp primi her seferin maliyetine ekleniyor; enerji ve navlun faturası aralık indirimini daraltıyor.
Dayattığı davranış · Ekim enflasyonu 3 Kasım'da gelmeden faiz yolunu netleştirmez; kur tarafında kontrollü değer kaybını sürdürür.
AB · ECBEU
Kısıt · Mevduat faizi %2,50; enflasyon hedefin yaklaşık iki katı. Bund getirisi ekimde 24 baz puan düştü, yani ECB'nin dayandığı sıkılaşma çekirdekte geri verildi.
Dayattığı davranış · Beklemeyi aralığa kadar uzatır ve artırım kapısını açık tutar; Lagarde'nin şubattaki ayrılışı yönü değil iletişimi zorlaştırır.
ABD · FedUS
Kısıt · Üçüncü çeyrek büyümesi %3,4, eylül çekirdek PCE'si yıllık %3,1. Aralık artırım olasılığı yaklaşık %85 fiyatlanıyor.
Dayattığı davranış · Verinin yönü değişmedikçe 9 Aralık'ta artırıma yakın durur; 3 Kasım seçimi öncesinde yön sinyali vermez.
İran · Devrim MuhafızlarıIR
Kısıt · İhracatı ABD liman ablukası ve teminat kaybıyla sıkışmış durumda. Vance'in mektubu yanıtsız ve Tahran ateşkes koşullarından vazgeçmiyor.
Dayattığı davranış · Rakip arzı taşıyan koridoru mayın iddiasıyla pahalandırarak pazarlık gücü arar; doğrudan Körfez tesislerine dokunmadan maliyeti sigorta üzerinden yükseltir.
Suudi Arabistan · Aramco ve koalisyonSA
Kısıt · Ticari armatör çekilince ihracatı kendi bağlantılı filosuyla taşımak zorunda; Husiler 29 Ekim'de Riyad'a 2 balistik füze attı.
Dayattığı davranış · Gemi alımı ve devlet teminatıyla arzı sürdürür; riski bilançosuna alır, fiyat üzerinden değil hacim üzerinden savunur.
Munich Re · reasürans yönetimiMRE
Kısıt · Yıllık kâr hedefi 6,6 milyar euroya çıktı; ocakta mülk afet fiyatı düşüyor, savaş sınıfında zarar birikiyor.
Dayattığı davranış · Kapasiteyi modellenebilen riske yönlendirir, savaş ve siber teminatında şart ve istisnayı sıkılaştırır.
Matrisin söylediği
Altı aktörün dördü riski fiyatla değil bilançoyla yönetiyor. Körfez üreticisi kendi filosunu, reasürör kendi sermayesini, Japon şirketi kendi kredisini kullanıyor. Merkez bankaları ise ters yönde sıkışık: büyüme ve çekirdek enflasyon artırım istiyor, ama finansman koşulları çekirdekte zaten gevşedi. Türkiye için kısıt, enerji ve navlun faturasının bu iki sıkışmanın kesişiminde durması.
Modül A
Kısıt Matrisi
YAPISAL ORT. 4,0 · OPERASYONEL ORT. 2,8Yapısal kısıtlar baskın: sonuç, aktörlerin tercihlerinden çok bu sınırlarla belirlenir.
Yapısal kısıtlarkalıcı · iradeden bağımsız
Teminat eşiği
5/5Hürmüz'de ek savaş primi gövde değerinin %6–10'u; bu fiyattan bağımsız armatör çekildi. Hatlar ancak sigorta taşınamaz hâle geldiğinde kapanır ve bu eşik ticari taşıyıcı için aşıldı.
Devlet filosunun kapasitesi · Suudi Arabistan
4/5Yaklaşık 230 tanker ekimde günde 11 milyon varil taşıyor; Körfez arzının sürmesi bu filonun hasar almamasına bağlı.
Savaş sınıfının sermayesi · Munich Re
4/5Savaş ve siyasi şiddet sınıfı yaklaşık 2,5 milyar dolarlık yıllık prime karşı 2 milyar doların üzerinde hasar yazdı; yeni kapasite bu sınıfa girmiyor.
Çekirdek enflasyon · ABD
3/5ABD'de eylül çekirdek PCE'si yıllık %3,1; euro bölgesinde enflasyon hedefin yaklaşık iki katı. Merkez bankaları enerji şokunu gevşemeyle karşılayamıyor.
Operasyonel sürtünmegeçici · zamanla çözülür
Doğrulama açığı günler
3/5Mayın iddiasında gemi adı ve konum yok; UKMTO yalnızca 1 tankerin mermiyle vurulduğunu bildirdi. Sigortacı belirsizliği prime ekliyor.
ABD seçim takvimi haftalar
3/5Olası yeni saldırı takviminin 3 Kasım sonrasına bağlandığı bildiriliyor; Vance'in mektubu yanıtsız.
Ocak yenilemesi pazarlığı aylar
3/5Mülk afette %10–20 düşüş beklentisi tretelerin şartlarını gevşetirken savaş ve siber istisnaları ayrı müzakere ediliyor.
Kontrat geçişi gürültüsü günler
2/5Aralık Brent'in 30 Ekim'de vadesi dolunca manşet fiyat yaklaşık 5 dolar düşecek; veri sağlayıcıların seri geçişi kıyaslamayı bozacak.
IVAtlantik-dışı perspektif: kör noktalar
Batı analizinin gözden kaçırdığı noktalar, yazar ve kurum adıyla. Devlet medyası her seferinde ayrıca işaretlenir.
- 1
Körfez basını İran'ın 7 günlük planını Hürmüz'ün açılış takvimi olarak okuyor
Gulf News · 29 Ekim 2026
BAE merkezli Gulf News'e göre İran'ın planı, Orta Doğu'da ateşkes dahil koşullar karşılanırsa Hürmüz'ün 7 gün içinde açılmasını öngörüyor; Meclis Başkanı Galibaf ilerlemeyi İran'ın 7 koşuluna bağladı. Aynı sayfa Devrim Muhafızları'nın 3 tankerin radar ve seyir sistemlerini kapattığını öne sürdüğünü aktarıyor. Atlantik basını mayın iddiasına odaklanırken Körfez okuması açılış koşullarını öne çıkarıyor.
Not: Mayın iddiası ve tanker sayısı yalnız İran kaynaklı; bağımsız doğrulanamadı.
gulfnews.com - 2
Japon basını GMO saldırısını teminat değil erişim engeli sorusu olarak tartışıyor
Nippon.com (Jiji Press) · 29 Ekim 2026
Jiji'ye göre İçişleri ve İletişim Bakanlığı 27 Ekim'de 4 telekom birliğine yazılı talep göndererek GMO saldırganına ait sitenin engellenmesini istedi. Japon tartışması iletişim özgürlüğü ile saldırgan sitesine erişim arasında; Atlantik okumasında öne çıkan sigorta boşluğu Japon basınında ikinci planda.
Not: Operatörlerin engeli fiilen uygulayıp uygulamadığı doğrulanamadı.
nippon.com - 3
Tayvan basını Japon şirketlerinin müşteri tazminatını öne çıkarıyor
Taipei Times · 27 Ekim 2026
Taipei Times, siber saldırıya uğrayan Japon şirketlerinin müşterilere tazminat ödediğini yazdı. Bu, zararın poliçe yerine şirket bilançosundan karşılandığını gösteren bir başka kanıt. Tayvan okumasında konu, bölge şirketlerinin aynı istisnalarla karşılaşma riski.
taipeitimes.com
VOlasılıklı senaryolar ve varlık sınıfı çıkarımları
Kesin tahmin verilmez. Yüzdeler kalibre edilmiş kanaattir, ölçüm değildir. Rakip açıklamalar yan yana konur.
H1Bilanço taşır, arz sürer
%55- Tetikleyici
- Devlet bağlantılı filo güney koridorunda doğrulanmış hasar almadan yüklemeyi sürdürür; ocak yenilemesinde savaş teminatı daralır ama kapanmaz.
- Etki
- Kıtlık ön vadede kalır, ocak–şubat makası 3 doların üzerinde seyreder; risk devlet ve şirket bilançolarında birikir.
- Piyasa aktarımı
- Brent eğrisinin ön ucu, tanker navlunu ve deniz savaş primi yüksek kalır; Körfez ve Türkiye kredi primleri enerji faturasıyla sınırlı baskı görür.
H2Son taşıyıcı da vurulur
%30- Tetikleyici
- Güney koridorunda devlet filosuna ait bir tankerde bağımsız kaynakla doğrulanmış mayın ya da saldırı hasarı.
- Etki
- Sigortanın boşalttığı alan devlet filosu için de taşınamaz hâle gelir; kıtlık eğrinin tamamına yayılır.
- Piyasa aktarımı
- Brent eğrisi bütünüyle yukarı kayar, navlun ve savaş primi sıçrar; enerji ithalatçısı ülkelerin kuru ve kredi primi baskı altına girer.
H3Teminat kapısı açılır
%15- Tetikleyici
- İran'ın 7 günlük planı ateşkese bağlanır ve Hürmüz'de deniz savaş primi savaş öncesine doğru gerilemeye başlar.
- Etki
- Bağımsız armatör Körfez'e döner, devlet filosunun yükü hafifler; kıtlık primi ön vadeden çözülür.
- Piyasa aktarımı
- Brent ön ucu ve tanker navlunu geriler; merkez bankalarının aralık artırım fiyatlaması zayıflar.
Yüzdeler kalibre edilmiş kanaattir, ölçüm değildir.
Modül C
Varlık Sınıfı ve Pozisyonlama Çıkarımları
| Varlık sınıfı | Maruziyet | Aktarım kanalı | H1 | H2 | H3 | Beklenen | Kanaat | Vade | İzlenecek |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emtia | Ham petrol eğrisinin ön ucu | Devlet filosunun taşıma kapasitesi ve güney koridoru riski | + | ++ | −− | +0,85 | ●●● | 0–3 ay | Brent ocak–şubat makası, 3 dolar eşiği |
| Navlun ve sigorta | Körfez ve Karadeniz deniz savaş primi | Teminat eşiği ve hasar bildirimleri | + | ++ | −− | +0,85 | ●●● | 0–3 ay | Hürmüz ek savaş primi oranı, gövde değerinin %6–10'u |
| Navlun ve sigorta | Mülk afet reasürans fiyatı | Bol sermaye ve 1 Ocak yenilemesi | − | 0 | − | −0,70 | ●●● | 3–12 ay | 1 Ocak 2027 broker yenileme raporları |
| Egemen borç | Euro bölgesi çevre ülke tahvilleri | Enerji şoku ve aralık artırım fiyatlaması | − | −− | + | −1,00 | ●●● | 0–3 ay | Fransa–Almanya 10 yıllık farkı, 175 baz puan |
| Kredi | Siber riske açık şirket tahvilleri | Teminat boşluğunun bilançoya geçmesi | − | − | 0 | −0,85 | ●●● | 3–12 ay | Japonya acil siber paketinde devlet havuzu maddesi |
| Döviz | Enerji ithalatçısı gelişen ülke kurları | Petrol faturası ve dolar faizi | − | −− | + | −1,00 | ●●● | 0–3 ay | Dolar/TL ve Türkiye 5 yıllık CDS |
Ek 1Türkiye panosu
GöstergeSonOkuma
- Politika faizi
- %36,00
- 22 Ekim'de %37'den indi; aralık adımı enerji ve navlun faturasına bağlı.
- TÜFE yıllık (eylül)
- %29,73
- Ekim verisi 3 Kasım'da; akaryakıt kalemi yukarı risk taşıyor.
- Türkiye 5 yıllık CDS
- 258,30 bp
- 27 Ekim; Fed ve ECB kararları sonrasına ait ilk değer henüz yok.
- Türkiye 10 yıllık tahvil
- %33,03
- 28 Ekim yarım gün; 29 Ekim bayram tatili.
- Dolar/TL
- 49,838
- 28 Ekim ECB referansı; 27 Ekim 49,787. Kontrollü değer kaybı sürüyor.
- Euro/TL
- 55,4847
- 28 Ekim ECB referansı; euro/dolar 1,1133'e indi.
- Brent (aralık)
- 114,88 $
- 29 Ekim kapanışı; 30 Ekim'den itibaren seri ocak kontratına geçiyor.
- Swap hariç net rezerv
- 39,34 mlr $
- 16 Ekim haftası; bu bültende daha yeni veri doğrulanmadı.
- Türkiye–Özbekistan ticareti
- 3,1 mlr $
- 2025; 29 Ekim'de tercihli ticaret protokolü genişletildi, hedef 5 milyar $.
·Metodolojik şeffaflık: bu sayının bilmediği
Doğrulanamayan kalemler
- Devrim Muhafızları'nın 4 tankerin mayına çarptığı iddiası; gemi adı, bayrak ve konum açıklanmadı, CENTCOM yanıtı bulunamadı.
- 230 tankerlik filo rakamı tek kaynak (Windward) kökenli.
- Hürmüz prim oranları broker kotası; kesinleşmiş oran değil.
- Karadeniz'de konteyner gemileri için güncel harp primi.
- BOJ 30 Ekim kararı bu bülten yazılırken yayımlanmamıştı.
Çelişen kaynaklar (ikisi de raporlandı)
- Savaş ve siyasi şiddet sınıfı hasar tahmini: Marsh Re 2 milyar doların üzerinde, Howden Re 3 milyar doların üzerinde, Conduit Re yaklaşık 4 milyar dolar.
- Ekimde Bulgaristan açıklarında vurulan gemi sayısı BTA'ya göre 5, Türkiye Today'e göre en az 6.
- Brent: AP/Bloomberg'in verdiği 109,26 dolar kontratı belirsiz; Reuters'a göre aralık kontratı 114,88 dolardan kapandı.
Eskimiş veri uyarısı
- Karadeniz tanker harp primi (200 bin → 2,5 milyon dolar) 12 Ekim tarihli.
- Savaş ve siyasi şiddet hasar rakamları eylül tarihli.
- Swap hariç net rezerv 16 Ekim haftası.
Senaryo yüzdeleri kalibre edilmiş kanaatlerdir, ölçüm değildir. Devlet medyası kaynakları ayrıca işaretlenmiştir. Bu sayı bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Üretim hattı ve kurallar: metodoloji · kaynak evreni · Doğruluk karnesi
Başlıca kaynaklar
- Windward — How a New Arab Dark Fleet Keeps Hormuz Oil Flowing
- Insurance Business — Hormuz sinking hands marine war underwriters another total loss
- European Central Bank — Monetary policy decisions, 29 October 2026
- BEA — Gross Domestic Product, 3rd Quarter 2026 (Advance Estimate)
- Reinsurance News — 10-15% rate declines signalled for 2027
- gCaptain (Reuters) — QatarEnergy Continues LNG Buying Spree