中V 技术地缘政治与人工智能2026年11月3日, 星期二
英伟达要求云服务合作伙伴在新合同中以非中国客户为主
据法新社11月3日转述、援引5名消息人士的英国《金融时报》报道，英伟达要求云合作伙伴在新合同中将至少51%的服务出售给非中国企业。英伟达11月3日对此既未证实也未否认。
报道称，51%的规则只适用于新合同，不涉及现有协议。英伟达在给法新社的声明中用1句话表示，以美国芯片建成的数据中心是美国人工智能开发者的依托。在同一份11月3日的声明中，该公司还称，美国的基础设施若不能在全球胜出，美国就赢不了人工智能竞赛。
中国外交部发言人毛宁11月3日表示不了解相关情况。北京这1句话的回应，仅限于呼吁为包括中国企业在内的各方提供公平、透明、非歧视的营商环境。时间点恰在中国于11月18–19日在深圳主办亚太经合组织（APEC）领导人会议前2周。
这一次设限的不是1个国家，而是1家供应商。美国出口管制以许可证限制对华芯片销售；而51%的条件则通过供应商的合同，收窄了中国开发者经由境外云服务远程租用算力的通道。这一门槛按收入还是按客户数量计算，以及是否存在1套审查机制，均未公布，这一点无法核实。
Talay 研判
结论
中国获取人工智能算力的渠道，如今不仅受华盛顿许可证的约束，也开始被供应商的合同收窄。由于51%的条件仅限新合同，其影响将在数月内逐步累积。北京的温和回应表明，它在深圳峰会前选择暂缓升级；反制更可能通过稀土等其他渠道出现。
可能影响
- 亚洲云服务商负面1至6个月
中国客户占比高的独立云服务商，将不得不在新合同中调整客户结构，或转向英伟达以外的硬件。
- 中国人工智能开发者负面1至6个月
远程租用算力的成本和准入不确定性上升，转向国产加速器的步伐加快。
- 中美博弈不确定数周内
算力准入问题将进入11月18–19日深圳峰会议程；北京可能在许可证渠道作出回应。
可能情形（按概率排序）
- 1条件被悄然执行55%
英伟达不发布书面文本，而是在新合同中执行该条件，云服务商逐步调整客户结构。
观察指标: 亚洲GPU云服务商11月至12月的客户披露
- 2峰会后放松25%
深圳峰会达成总体谅解后，该条件被宽松执行。
观察指标: 11月18–19日APEC领导人会议期间的中美声明
- 3北京反制20%
中国以针对英伟达的调查或许可限制作出回应。
观察指标: 中国商务部及反垄断机构有关英伟达的表态
概率是基于来源的校准判断，并非测量结果，会随新信息更新。不构成投资建议。
市场反应
受影响的指标
- 非中国客户销售要求▼ ≥51%
- 消息来源数（FT）▲ 5