СреднийIV Макрополитика и суверенный долг30 сентября 2026 г., среда
BIST 100 за два дня потерял 5% и вошёл в медвежий рынок
30 сентября индекс BIST 100 закрылся снижением на 2,79%, на отметке 11 947,18 пункта. Индекс опустился примерно на 21% ниже майского пика в 15 204,92 и пересёк порог в 20%, после которого рынок считается медвежьим.
По данным AA, 30 сентября индекс потерял 343,40 пункта, а внутридневной минимум составил 11 926,04. За день снизились 86 индексов и выросли лишь 13, объём торгов составил 150,5 млрд TL. По данным CNBC-e, днём ранее индекс упал на 2,40%, до 12 290,58 пункта. Таким образом, за две сессии 29–30 сентября потери достигли примерно 5%.
По данным Trading Economics, в мае индекс достиг исторического максимума в 15 204,92, а за сентябрь подешевел на 16,65%. Медвежьим рынком называют падение на 20% и более от пика. В центре распродажи — ликвидация 131 фонда: по данным Turkish Minute, 30 сентября прокуратура распорядилась задержать ещё 34 подозреваемых. В тот же день BDDK передало управление 3 инвестиционными банками TMSF. По данным AA, на закрытии курс доллара составлял 49,0175 лиры, а фьючерс Brent — 98,90 $.
Оценка Talay
Вывод
Потери около 5% за две сессии показывают, что ликвидация фондов перекинулась с отдельных организаций на широкий индекс. 86 индексов снизились и лишь 13 выросли — распродажа не выбирает секторов. Пока продолжаются передачи организаций и новые задержания, давление в ближайшее время ослабнет только при ясном графике ликвидации.
Возможные последствия
- Рынок акцийНегативноНедели
Падение более чем на 20% от пика может ограничить аппетит к риску у фондов, ориентирующихся на этот порог, и у иностранных инвесторов, продлив давление продаж.
- Балансы домохозяйствНегативно1–6 месяцев
Потери в 16,65% за сентябрь сокращают сбережения и частных инвесторов вне ликвидируемых фондов, что может ослабить их склонность к расходам.
- Валютный курсНеопределённоНедели
Курс доллара к лире стабилен около 49, значит, продажи акций пока не превратились в спрос на валюту.
Вероятные сценарии
- 1Волатильный поиск дна50 %
По мере прояснения графика ликвидации продажи замедляются, индекс пытается удержаться около 11 947 пунктов при высокой волатильности.
Что отслеживать: Объявление SPK и TMSF о графике выплат инвесторам
- 2Распродажа углубляется35 %
Передачи организаций и задержания продолжаются, индекс опускается ниже внутридневного минимума 11 926.
Что отслеживать: Дневные закрытия ниже 11 926,04
- 3Отскок15 %
Координационный совет начинает выплаты быстрее ожиданий, и индекс отыгрывает часть потерь.
Что отслеживать: Первое решение Координационного совета по фондам о выплатах
Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.
Реакция рынка
Затронутые индикаторы
- Закрытие BIST 100▼ 11 947,18
- Изменение за день▼ −2,79%
- Изменение за сентябрь▼ −16,65%
- Доллар/лира▲ 49,0175
Исторический контекст
USD/TRY, последние 6 месяцев
- 116.09 · Индекс BIST 100 упал на 5,54%, до 13 122,58 пункта, 17 акций закрылись по нижней планке
- 217.09 · Цена литра дизеля в Турции впервые превысила 100 лир: третье подорожание подряд
- 321.09 · Долг центрального правительства Турции в августе вырос на 422,5 млрд лир до 15,89 трлн лир, доля валютного долга — 51%
- 421.09 · Доллар обновил исторический максимум на уровне 48,82 лиры, BIST 100 к середине дня упал на 1,92%, до 13 028,71 пункта
- 521.09 · В Ормузском проливе поражён танкер LR Stephanie дедвейтом 72 825 тонн, двое моряков ранены; за выходные прошли лишь 17 судов
- 621.09 · Цены производителей для внешнего рынка в августе выросли на 32,60% за год, в энергетике рост достиг 106,24%
- 723.09 · 23 сентября доллар обновил пик — 48,84 лиры; по расчётам, резервы ЦБ Турции за 4 недели сократились на 13,9 млрд $ до 174,5 млрд $
- 824.09 · BIST 100 24 сентября упал на 2,74% до 12 888 пунктов, доходность 2-летних лировых облигаций выросла до 37,09%: давление ФРС и нефти ударило по турецким активам
- 924.09 · Официальные данные ЦБ Турции: за неделю до 18 сентября валовые резервы сократились на 4,3 млрд $ до 174,4 млрд $, чистые — на 6,4 млрд $ до 55,8 млрд $
- 1025.09 · CDS Турции впервые с 27 мая превысили 250: на фоне ликвидации 131 фонда на 18 млрд $ Эрдоган заявил об отсутствии системного риска, арестованы 45
- 1126.09 · Йылмаз оценил влияние войны на инфляцию в 7 п.п. по расчёту ЦБ Турции; доходность 10-летних бумаг 25 сентября закрыла неделю ростом до 32,77%
- 1230.09 · BIST 100 за два дня потерял 5% и вошёл в медвежий рынок