Данные отслеживания судов в Ормузском проливе противоречат заявлению министра энергетики США о потоке в 10 млн баррелей в сутки

Ормузский пролив, остров Кешм и полуостров Мусандам с борта МКС — Ормузский пролив и остров Кешм, вид с МКС (июнь 2016)Фото: NASA Johnson Space Center (ISS Expedition 47) · Общественное достояние · Источник

Местоположение: ОРМУЗ

По данным Al Jazeera, министр энергетики США Крис Райт 13 сентября заявил, что за последнюю неделю через Ормузский пролив в среднем проходило 10 млн баррелей нефти в сутки, что составляет две трети или более прежних потоков. Согласно тому же материалу, данные отслеживания Reuters показывают 14 сентября в общей сложности 14 судов (4 на выход, 10 на вход) и в среднем 14 проходов в сутки за 10 дней. Сервис straits.live, опирающийся на данные PortWatch, фиксирует 8 проходов 13 сентября.

gCaptain также сообщает, что отраслевые данные не совпадают с заявлениями администрации. Обычное довоенное число проходов, в зависимости от источника, составляет от 85 до 138 в сутки. Часть расхождения может объясняться тем, что конвои под военным сопровождением не отражаются в коммерческих системах отслеживания, однако это не удалось независимо подтвердить. Динамика цен также согласуется со сценарием низкого потока: фьючерсы на Brent 15 сентября стоили 109 долларов, а спотовая цена в FRED превышала 130 долларов.

Оценка Talay

Вывод

Показываемые независимыми данными отслеживания 8–14 проходов в сутки значительно ниже довоенного диапазона 85–138 и не согласуются с заявлением министра энергетики США о возвращении потока к двум третям. Отсутствие конвоев с сопровождением в системах отслеживания может объяснить часть расхождения, но это не подтверждено; спотовая цена Brent выше 130 долларов также согласуется со сценарием низкого потока. Наиболее вероятно, что фактический поток заметно ниже официальной версии, а дефицит предложения сохраняется.

Возможные последствия

Цены на нефтьНегативноНедели
Противоречие между официальными заявлениями и данными о судах заставляет рынок исходить из низкого потока через Ормузский пролив; большой разрыв между спотовой и фьючерсной ценой Brent указывает на дефицит физического предложения и сохранение повышательного давления.
Энергетический счёт и инфляция ТурцииНегативно1–6 месяцев
Фактически низкий поток через Ормузский пролив увеличивает счёт за импорт нефти и дефицит текущего счёта зависимой от импорта Турции и через цены на топливо повышает инфляционные ожидания.
Достоверность данныхНеопределённоНедели
Большое расхождение источников затрудняет для лиц, принимающих решения, и рынков оценку ситуации в Ормузском проливе; каждое новое заявление или набор данных может усиливать ценовую волатильность.

Вероятные сценарии

1
Низкий поток сохраняется70 %
Независимые данные продолжают показывать малое число проходов; разрыв между официальной версией и данными не сокращается, физический дефицит предложения сохраняется.
Что отслеживать: Число проходов ниже 14 в сутки по данным straits.live и Reuters и спотовая Brent выше 130 долларов
2
Подтверждение потока с конвоями15 %
Независимые источники подтверждают неотслеживаемый объём конвоев с военным сопровождением; фактический поток оказывается близок к официальной цифре, разрыв между спотовой и фьючерсной ценой сужается.
Что отслеживать: Независимое подтверждение объёмов конвоев от компаний по отслеживанию танкеров или по портовым данным и сужение разрыва спот–фьючерсы Brent
3
Дальнейшее падение потока15 %
С ростом числа атак в регионе проходы снова сокращаются; физическое предложение ещё больше сужается, цены резко растут.
Что отслеживать: Снижение числа проходов ниже 8 в сутки и новые сообщения об атаках на танкеры в районе

Вероятности — это откалиброванное суждение на основе источников, а не измерение; они пересматриваются с появлением новых данных. Не является инвестиционной рекомендацией.

Реакция рынка

Затронутые индикаторы

Проходы через Ормуз▼ 14 судов
Brent спот▲ выше 130 $

Исторический контекст