高I 地缘经济与咽喉要道2026年11月3日, 星期二
霍尔木兹海峡单日仅过三艘船,伊朗黑名单扩大一倍
据Windward,11月3日有3艘船通过霍尔木兹海峡,前一天为7艘。伊朗波斯湾海峡管理局11月2日将不合规船舶名单扩大到240艘,科威特、沙特、阿联酋和卡塔尔国有船队的72艘船被列入其中。
据Windward的AIS和卫星数据,11月3日有3艘船通过霍尔木兹海峡,其中1艘驶入、2艘驶出;11月2日为7艘。驶出的2艘船中,一艘是开启AIS信号的成品油轮,另一艘是关闭信号的货船。据Insurance Business援引的数据,战前每天约有135艘船通过海峡。
波斯湾海峡管理局(PGSA)是伊朗用来对通行实行审批的机构。该局11月2日将名单从125艘扩大到240艘。据Maritime Executive援引的Orbital分析,此次更新新增114艘;Windward则统计为新增115艘。名单上的240艘船中有118艘是原油油轮。科威特油轮公司、Bahri、ADNOC、Nakilat和QatarEnergy等海湾国有运营商共有72艘船在列。
PGSA宣布,将对名单上的240艘船采取通行限制、罚款、扣留或没收措施。该机构还表示,与名单内船舶进行船对船过驳的船只也将被列入名单。据Windward,新增的115艘中有82艘与此前在列船舶属于同一船东、运营商或管理人;Windward认为,这说明名单正从单艘船舶转向整个船队。
保险方面的门槛依然很窄。据Insurance Business,10月初经纪人按船体价值的6%至10%报出战争险费率,而战前费率为0.25%。截至11月4日,被列入名单的船舶在遭PGSA没收时能否获得现有战争险的赔付,仍无法核实。
Talay 研判
结论
有记录的通行量降至每天3至7艘,而伊朗的名单正从单艘船舶延伸到整个船队。海湾国有运营商的72艘船被列入名单,意味着出口将更多依赖关闭AIS的通行和公海过驳。如果名单扩展到接手过驳的外国油轮,这条通道也会收窄。
可能影响
- 油轮运费与保险负面数周内
与在列船舶过驳的船只也会被列入名单,风险因此转移到过驳链条中的外国油轮;战争险费率不会从6%至10%的区间回落。
- 海湾出口统计不确定1至6个月
只要AIS统计显示的流量偏低,出口数据就只能依赖卫星和货物追踪,月度数字也容易被修正。
- 土耳其能源账单负面1至6个月
只要海湾出港货物的保险成本居高不下,布伦特油价的下跌就会滞后反映到土耳其的进口账单上。
可能情形(按概率排序)
- 1名单扩大,通行量低迷55%
新的袭击发生后,PGSA按船队扩大名单;有记录的通行量维持在每天10艘以下。
观察指标: PGSA下一次名单更新以及Windward每日通行统计
- 2达成协议,名单暂停30%
美伊临时协议放松封锁和名单,有记录的吨位缓慢恢复。
观察指标: 有关封锁和PGSA名单的官方声明
- 3在列船舶遭没收15%
PGSA没收一艘在列船舶或拦截一艘过驳油轮,暗航通道随之收窄。
观察指标: 英国海上贸易行动办公室(UKMTO)和联合海事信息中心(JMIC)的扣船通报
概率是基于来源的校准判断,并非测量结果,会随新信息更新。不构成投资建议。
市场反应
受影响的指标
- 霍尔木兹通行(11月3日)▼ 3艘
- PGSA黑名单▼ 240艘
- 在列国有船舶▼ 72
历史背景
霍尔木兹海峡通行量:近六个月
- 19/9 · 美国与伊朗袭击油轮,为开战以来针对海上交通规模最大的一轮攻击
- 29/13 · 巴拿马籍El Gaia号油轮在阿曼附近海域遇袭,两名船员失踪
- 39/14 · 霍尔木兹船只追踪数据与美国能源部长日均1000万桶流量的说法相互矛盾
- 49/17 · 欧洲天然气储库以68.5%的充盈度进入冬季,TTF在9月17日于77至79欧元区间交投
- 59/22 · 布伦特原油从9月17日的104.82美元回落至9月22日的100.05美元,霍尔木兹通行数据相互矛盾
- 69/22 · 伊朗提出7天内开放霍尔木兹海峡的方案,同日议会委员会批准对违规者处以货值20%的罚款
- 79/22 · 特朗普在联合国与包括土耳其在内的12个地区国家会晤,美伊代表团会谈3小时;德黑兰为开放霍尔木兹海峡提出3项条件
- 89/23 · 散货船Cape Dao在霍尔木兹海峡被两枚射弹击中,1名印度船员身亡;国际海事组织统计冲突以来共83起袭击、23人死亡
- 99/23 · 伊朗将开放霍尔木兹海峡的条件增至7项;据Kpler数据,9月22日仅有3艘商品船通过海峡
- 109/24 · 9月23日共有10艘商品船通过霍尔木兹海峡,其中9艘驶入海湾;9月22日的初步数据从3艘修正为7艘
- 119/24 · 霍尔木兹海峡9月24日监测到的通行降至9艘次,其中8艘为驶出;9月23日数据由10艘上调至14艘,The National同日给出13艘次
- 129/26 · 特朗普称一夜之间有29艘船驶出霍尔木兹海峡;独立追踪数据显示通行量仅为个位数,原油桶数估算介于370万至1640万之间
- 139/28 · 霍尔木兹过半通行已在关闭应答器状态下进行
- 149/29 · 霍尔木兹油轮遭袭,通行量仍升至17艘
- 1510/4 · 霍尔木兹油轮几乎天天遇袭,通行量仍上升
- 1610/5 · 霍尔木兹原油流量估算相差多达五倍
- 1710/7 · 卡塔尔外海油轮遇袭,袭击转入海湾内部
- 1810/7 · 伊朗威胁封锁阿曼沿岸的霍尔木兹航道
- 1910/8 · 霍尔木兹海峡通行量降至两个月低点
- 2010/13 · 霍尔木兹袭击增多,海湾原油出口不降反升
- 2110/14 · 集装箱船GFS Pride在霍尔木兹遇袭沉没
- 2210/16 · 朱拜勒外海两艘油轮同日遇袭,海湾北部也进入射程
- 2310/19 · 革命卫队公布第三起水雷事件说法,仍无核实
- 2410/19 · 伊朗将霍尔木兹黑名单扩大至122艘船
- 2510/19 · Kpler称海湾原油出口骤降,华盛顿却说在恢复
- 2610/20 · 伊朗称在霍尔木兹为伊拉克石油开辟专用航道
- 2710/21 · 科威特油轮在霍尔木兹海峡遇袭,十月袭击量较九月翻倍
- 2810/22 · 霍尔木兹船只袭击集中在美国护航的南线
- 2910/24 · 伊朗以霍尔木兹换解封的提议遭本国通讯社否认
- 3010/26 · 伊朗总参谋部宣布霍尔木兹海峡完全关闭
- 3110/27 · 美军称海峡无雷,伊朗军方却通报又一艘油轮起火
- 3210/28 · 美国海军提醒船只避免非必要通过霍尔木兹海峡
- 3310/29 · 伊朗革命卫队称四艘油轮在南线触雷
- 3410/29 · 独立船东撤离,230艘暗船队撑起海湾石油出口
- 3510/30 · 霍尔木兹首次成功的吸附雷袭击击中Louise 1
- 3611/2 · 印度籍船只在阿曼近海遇袭,10月袭击数创新高
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